深度报告-20230330-国联证券-储能系列二_储能安全升级引领行业高质量发展_41页_2mb

电力设备与新能源：储能安全升级引领行业高质量发展

核心内容

随着储能安全标准的逐渐趋严，储能消防与温控系统的重要性日益凸显。新国标将于2023年7月正式实施，较此前标准更加严格，强调电池模块单独配置探测器和持续抑制复燃。温控与消防系统的价值量将显著提升，推动行业向更高安全标准发展。

主要观点

1. 储能安全标准趋严：

   • 储能安全新国标正式实施，进一步提升安全要求，包括电池模块级探测、系统联动、精准消防和抑制复燃。
   • 国内外安全标准不断完善，对储能安全的重视程度提升。

2. 储能消防系统升级：

   • 消防系统将从舱级向PACK级发展，提升探测器数量和种类，实现更精准的火灾防控。
   • 预计2026年储能消防市场空间达119.8亿元，2022-2026年CAGR为129.8%。

3. 液冷温控系统优势明显：

   • 液冷系统相较风冷具有更高的温度控制精度、更低的度电成本和更高的能量密度。
   • 预计2026年储能温控市场空间达167.1亿元，2022-2026年CAGR为89.2%。

4. 系统集成商竞争壁垒提升：

   • 集成商作为储能安全的第一责任人，其技术、渠道、资金和供应链管理能力成为竞争壁垒。
   • 随着大型独立储能电站成为主流，业主对集成商的选择集中度将提升，行业集中度有望提高。

关键信息

储能安全标准

• 2023年7月新国标正式实施，相较2014版标准更严格。
• 新标准提出事前预警、系统联动、精准消防和抑制复燃等要求。

储能消防系统发展

• 当前舱级消防方案价值占比为1%-3%，未来有望提升至3%-4%。
• 随着PACK级方案渗透率提升，价值占比有望达到5%-7%。
• 消防系统需配置多种探测器（如气体、温度、烟雾等）以实现多级防控。

液冷温控系统

• 液冷系统单位价值量为0.6亿元/GWh，风冷为0.3亿元/GWh。
• 液冷系统可降低电池温差至2-3℃，延长电池寿命，减少占地面积。
• 2021年国内液冷渗透率仅为12%，预计2025年提升至45%。

储能温控市场空间

• 2026年储能温控市场空间预计达167.1亿元，CAGR为89.2%。
• 液冷渗透率提升将推动温控行业增长，成为储能行业的重要组成部分。

储能系统集成商

• 集成商需具备技术、渠道、资金和供应链管理等核心能力。
• 重点推荐科华数据、金冠股份、科陆电子、南都电源等公司。
• 建议关注金盘科技、智光电气等。

重点推荐标的

风险提示

• 政策落地不及预期；
• 中国厂商出海进程不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 储能装机不及预期。

总结

储能安全标准的提升将显著推动储能消防与温控系统的价值增长。随着液冷系统渗透率的提升，储能温控市场空间将大幅增长，预计2026年达167.1亿元。同时，系统集成商在安全标准趋严的背景下，竞争壁垒增强，行业集中度有望提升。重点推荐储能消防相关企业青鸟消防，储能温控相关企业英维克、同飞股份、奥特佳，以及系统集成商科华数据、金冠股份、科陆电子、南都电源等。