20230915-川财证券-大制造行业周报_脑机接口被列入未来产业创新重点方向_产业链迈向发展快车道_10页_540kb

川财证券研究报告摘要

核心观点：

1. 宏观经济：2023年中国经济面临出口压力，但疫情管控影响逐渐减退，内需市场有望修复，新发展格局以国内大循环为主体，强化双循环成为必要举措。
2. 市场表现：
   • 上证指数微涨0.03%，国防军工和机械设备板块跌幅显著（国防军工下跌3.51%，机械设备下跌2.05%），科技板块分化严重，减肥药、减肥药消费板块表现突出。
   • 沪深300、创业板综分别下跌0.83%、2.08%，中证1000微跌0.38%。
   • 华为概念催化科技反弹，但市场风险偏好低，成交量持续萎缩，主线不明确。
3. 投资建议：防御反击策略，关注超跌板块和个股，行业优选专精特新、国产化、双碳背景下的“先进制造”和“进口替代”相关标的，如航天军工、新能源、科技成长股等。
4. 短期风险提示：产业政策不及预期、成本压力、估值下行等风险。

行业动态：

• 脑机接口被纳入未来产业重点方向，中信建投预估2030-2040年市场规模700-2000亿美元。
• WTI原油突破90美元/桶，石油上游减产预期推动油气上游资本开支稳定增长。

投资重点相关标的：
锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。

风险提示：

• 政策执行低于预期、成本压力或盈利能力下滑、市场风格变化、行业需求不及预期等风险。