20221106-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周持续上调小盘股票仓位_7页_570kb

报告摘要

本报告为天风证券金融工程团队发布的基金风格配置监控周报，主要分析了截至2022年11月4日的公募基金持仓情况，包括股票仓位、大小盘配置、行业配置等维度。报告基于基金季报、半年报和年报的披露规则，构建了基金持仓模拟模型，从而实现对公募基金风格的持续监控。

基金持仓模拟方法：由于基金仅在半年报和年报中披露全部持仓，且存在时间滞后，因此通过结合基金季报的前十大重仓股信息与上市公司季度报告中的十大股东信息，模拟公募基金的全部持仓。假设非重仓股在不同报告期中行业分布不变，仅权重按比例变化。
仓位估计模型：利用加权最小二乘法，根据基金日收益率与大小盘指数日收益率，估计基金在大、小盘组合上的配置仓位，实现对基金仓位的日度监控。
当前仓位变化：
- 截至2022年11月4日，普通股票型基金的股票仓位中位数为 87.8%，较上周下降 0.6%。
- 偏股混合型基金的股票仓位中位数为 83.1%，较上周下降 0.6%。
- 普通股票型基金在小盘组合的仓位上升 0.3%，偏股混合型基金也上升 0.3%。
- 大盘组合仓位均下降 0.9%。
仓位分位点：
- 普通股票型基金当前仓位在2016年以来的分位点为 35.3%。
- 偏股混合型基金当前仓位分位点为 28.0%。
行业配置分析：
- 截至2022年11月4日，公募基金在电子、电力设备、医药、食品饮料、基础化工等行业配置权重较高。
- 上周偏股型基金在有色金属、基础化工、非银金融、房地产、建材等行业的仓位下降，而在电子、计算机、通信、国防军工、医药等行业仓位上升。