20260806-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_3mb

金融工程定期报告总结：A股市场快照（2026.08.06）

核心内容概述

本报告从金融工程角度，对A股主要宽基指数进行了市场表现、收益分布、风险溢价、PE-TTM估值、股息率等多维度的分析，旨在为投资者提供市场数据跟踪与统计分析的参考，而非预测或推荐。

一、市场表现

1.1 指数表现

• 当日涨幅：所有宽基指数均上涨，其中中证1000（2.94%）和中证2000（2.72%）涨幅最大。
• 当周涨幅：各指数全部上涨，中证2000（6.8%）和中证1000（5.9%）涨幅最大。
• 当季涨幅：所有指数下跌，创业板指（-18.6%）和中证1000（-14.95%）跌幅最大。
• 当年涨幅：创业板指（10.36%）涨幅最大，中证全指（-0.63%）和中证1000（-1.35%）涨幅扩大，中证2000（-6.34%）涨幅最小。
• 连阳连阴：中证2000连续4日上涨，中证1000连续3日上涨。

1.2 指数与均线的比较

• 所有指数均位于60日均线下方。
• 创业板指、中证500和沪深300位于250日均线上方。

1.3 资金占比与换手率

• 沪深300交易金额占比最高（34.17%），创业板指（28.19%）次之，中证500（20.48%）第三。
• 各指数换手率：创业板指（4.12）、中证2000（3.32）、中证1000（2.75）、中证500（2.01）、中证全指（1.8）、沪深300（0.83）、上证50（0.41）。

二、日收益分布

2.1 收益区间分布对比

• 创业板指峰度负偏离最大，上证50峰度负偏离最小。
• 创业板指负偏态最大，上证50负偏态最小。
• 各指数收益分布趋势显示中证1000和中证2000波动性较大，上证50和沪深300相对稳定。

2.2 分布形态变化对比

• 各指数的峰度和偏度均呈现负偏离趋势，创业板指的峰度和偏度变化最显著，表明其收益率分布更加分散和偏斜。

三、风险溢价

3.1 各宽基指数的风险溢价

• 中证500和中证1000的风险溢价近5年分位值较高（97.86%），沪深300（89.37%）和创业板指（81.03%）较低。
• 风险溢价波动较大，中证1000和中证2000波动率较高，创业板指的负偏态最大。

3.2 风险溢价历史分布

• 上证50、沪深300和中证全指风险溢价分布较为集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性较大。
• 中证500和沪深300风险溢价接近近5年均值，而创业板指和中证2000显著低于均值。

四、PE-TTM

4.1 各宽基指数 PE-TTM 和分位值

• 各指数的PE-TTM整体呈震荡上扬趋势，但中证2000和创业板指的分位值较低，中证500和沪深300分位值较高。
• 中证500和沪深300PE-TTM分位值均高于80%，创业板指和中证2000低于20%，表明其估值处于危险区间。

4.2 PE-TTM 历史对比

• 中证500和沪深300的PE-TTM分位值较高，创业板指和中证2000分位值较低，创业板指和中证2000的PE-TTM波动率较大。

4.3 股债性价比历史对比

• 股债性价比以PE-TTM倒数与十年期国债收益率之差计算。
• 创业板指和中证2000的股债性价比低于20%分位，处于危险区间。
• 中证500低于20%分位，沪深300、中证1000和中证全指接近或略高于20%分位。

五、股息率

5.1 近一年股息率变化情况

• 创业板指（0.87%）和中证2000（0.85%）当前股息率较低，上证50（3.19%）和中证全指（2.02%）较高。
• 各指数股息率波动较小，创业板指和中证2000股息率处于较高分位。

5.2 股息率历史对比

• 创业板指和中证2000的股息率分位值较高（51.4%和50.74%），沪深300（20.0%）和中证500（7.52%）较低。
• 创业板指和中证2000的股息率高于近1年均值，中证1000和中证全指低于均值。

六、风险提示

• 本报告存在数据缺失、错误、不及时、模型处理错误等风险。
• 报告仅用于市场数据跟踪与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断，不得将本报告作为投资决策的唯一依据。
• 报告内容及观点不构成投资建议，亦不承担因使用本报告而产生的任何责任。

七、投资评级说明

• 股票评级：买入（+15%）、增持（+5%~15%）、持有（-5%~5%）、减持（-15%）。
• 行业评级：增持（+10%）、中性（-10%~10%）、减持（-10%）。
• 报告的评级标准基于发布报告日后的6个月内相对基准指数的表现。

八、特别声明与免责声明

• 本公司及关联机构可能持有报告中提到的公司证券，但不存在利益冲突。
• 报告内容基于假设和模型，存在局限性，仅供参考。
• 报告版权归本公司所有，未经书面许可，不得以任何形式使用或引用。
• 报告不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议，投资者需自行判断。