20241114-华龙证券-2024年三季度基金持仓数据观察_增持港股与创业板_房地产与计算机资金配置边际回暖_29页_2mb

公募基金2024年三季度持仓数据总结

2024年三季度公募基金持仓数据显示，主动权益基金（包括普通股票型、偏股混合型和灵活配置型）在报告期内（Q1-Q3）收益率均由负转正，但截至9月末，累计收益率仍未跑赢沪深300指数。从业绩弹性看，普通股票型基金表现最佳，其次是偏股混合型，灵活配置型弹性最弱。资产配置方面，各类基金普遍增配股票资产，同时大幅减配债券与现金，这与三季度债市走势转弱相关。普通股票型基金债券配置比例下降最显著，环比减配超200%，而灵活配置型基金权益仓位增加最快，环比上升22.4%，结束了自2023年以来的减配趋势。

在板块配置上，基金增配创业板和港股，减配主板。创业板结束了连续减配趋势，配置比例提升，科技股受益；港股和科创板也出现小幅增长，但主板减配明显，普通股票型基金减配幅度最大。动态指标显示，计算机和房地产行业的机构配置边际回暖，值得重点关注。

行业配置方面，电子、电力设备、医药和食品饮料等行业仍是机构持仓重点；但动态分析揭示，计算机和房地产配置意愿上升，起于底部区间，可能等待市场反转。非银金融和公用事业等行业机构减配明显，需警惕高估风险。

个股角度看，基金在三季度集中于行业龙头股，如电力设备（宁德时代、阳光电源）、家用电器（美的集团、格力电器）和非银金融（中国平安、中国太保）的头部股票。持有个股数量和市值分布显示，阳光电源、阿里巴巴和宁德时代等被多家基金增持，体现了市场聚焦龙头的趋势。

整体上，基金行业配置和个股集中度持续提升，形成资金共振效应，可能推升相关价�抬升，但也带来行业估值溢价和风险。需注意的包括统计数据偏差、市场波动、政策调整及宏观经济不确定性。

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