科创板系列研究（三十八）_：近期科创板优质公司纳入主要指数情况汇总-20201222-兴业证券-16页_709kb

科创板指数成分调整与市场表现分析总结

核心内容

2020年11月27日至12月14日，沪深300、科创50、上证380、中证500、上证180、中证1000等主要指数进行了成分调整，共纳入33家科创板头部优质公司。这些公司主要来自新一代信息技术产业、生物产业、新材料产业和高端装备制造产业，其中新一代信息技术产业占比最高，达51.52%。

主要观点

1. 优质公司纳入指数

   • 本次纳入的科创板公司具有市值大、估值偏高、盈利能力强和高研发投入等特征。
   • 安集科技、海尔生物、杭可科技、澜起科技、睿创微纳、西部超导和中微公司7家公司被2个指数同时纳入成分股。
   • 中芯国际-U被纳入科创50指数，权重达10.46%，是本次纳入公司中权重最高的。

2. 被动资金配置情况

   • 本次调整共引入约72.1亿元的被动资金配置，其中中芯国际-U配置最多，约为23.4亿元。
   • 33家公司平均被动资金配置数额为2.2亿元，中芯国际-U、沪硅产业-U、华润微、石头科技等高市值公司配置资金较多。

3. 指数成分质量提升

   • 通过纳入优质公司，主要指数的成分质量得到提升，更真实地反映了中国经济的转型成果。
   • 有助于为投资者提供更优质的回报，长期助力A股市场形成一轮长牛。

关键信息

指数纳入情况

• 科创50：道通科技、沪硅产业-U、华润微、石头科技、中芯国际-U
• 沪深300：传音控股、澜起科技、中国通号、中微公司
• 上证380：安集科技、海尔生物、杭可科技、澜起科技、睿创微纳、西部超导
• 中证500：虹软科技、晶晨股份、南微医学、睿创微纳、微芯生物
• 上证180：中微公司
• 中证1000：安集科技、柏楚电子、方邦股份、光峰科技、海尔生物、杭可科技、航天宏图、昊海生科、华兴源创、嘉元科技、乐鑫科技、容百科技、赛诺医疗、山石网科、申联生物、天奈科技、天宜上佳、西部超导、心脉医疗

公司特征

• 市值：平均市值为385.3亿元，远高于科创板整体平均市值161.9亿元。
• 估值：平均PE（TTM）为119.2x，高于科创板整体平均PE（TTM）73.6x。
• 盈利能力：平均ROE为8.0%，高于科创板整体平均ROE 7.1%。
• 研发投入：平均研发费用占营业收入比重为15.9%，高于科创板整体平均8.6%。

市场表现

• 科创板上周整体涨幅为0.8%，从56.8元上升至57.2元。
• 创业板涨幅为1.7%，全部A股涨幅为1.6%。
• 科创板成交额为1415亿元，较前两周下降20亿元。
• 科创板换手率为3.0%，较前两周下降0.2个百分点。
• 科创板整体法（剔除负值）PE（TTM）为73.6x，与前两周保持不变。

融资融券情况

• 融券余额上升1.5亿元，融资余额上升9.3亿元。
• 融资融券比保持2.5。
• 科创板两融市值占比维持在1.2%。

解禁情况

• 12月重点关注艾力斯-U、江苏北人、杭华股份、聚辰股份等公司的解禁情况。
• 解禁规模预计为382亿元，解禁公司流通市值合计约3129亿元。

周度数据跟踪

新股上市

• 上周有4家科创板公司上市：明微电子、航亚科技、恒玄科技、科兴制药。

市场表现

• 以市值加权收盘价衡量，科创板整体涨幅0.8%。
• 科创50指数上周小幅下跌0.1%。
• 新一代信息技术产业、生物产业、节能环保产业涨跌互现。

成交热度

• 科创板成交额占创业板成交额的17.9%，较前两周上涨1个百分点。
• 科创板换手率较其他板块有所上升，为3.0%。

估值情况

• 科创板整体法（剔除负值）PE（TTM）为73.6x，较前两周保持不变。
• 科创50指数PE（TTM）为77.7x，较前两周上升。

融资融券

• 融券余额增加1.5亿元，融资余额增加9.3亿元。
• 融资融券比维持在2.5，两融市值占比维持在1.2%。

风险提示

本报告内容仅做数据分析参考，不构成任何投资建议。