20230817-中国银河-甘咨询-000779.SZ-利润实现高增长_盈利能力有所提升_2页_314kb

公司跟踪

• 核心观点
  • ⚫ 事件：8月11日，公司子公司中标漳县甘滩寺水库水资源高效利用工程勘察设计项目；7月28日发布2023半年度报告。
  • ⚫ 业绩表现：2023上半年归母净利润同比增长6424%，营收同比减少38.3%；工程咨询业务营收占比升至76.38%。
  • ⚫ 盈利能力：毛利率、净利率同比分别提升7.68 pct和4.49 pct；经营现金流净额同比少流出33.97亿元。
  • ⚫ 重大项目：2023年中标多个重大项目，勘察设计订单金额超3亿元。
  • ⚫ 激励与融资：实施股权激励，定增募资不超过76亿元用于工程检测中心等项目建设，已获深交所审核通过。

投资建议

• 预计2023年营收同比增长320%，归母净利润同比增长3998%；PE 1336倍，建议“推荐”评级。

风险提示

• ⚫ 固定资产投资增速下降风险
• ⚫ 应收账款风险

分析师信息

• 分析师：龙天光（S0130519060004）
• 所属机构：中国银河证券研究院