20250112-天风证券-通信行业研究周报_AI推动智能硬件涌现_江苏公布重大海上风电项目名单_11页_1mb

行业研究周报总结（基于通信证券报告）

行业评级维持“强于大市”。2025年被视为AI基础设施军备竞赛之年和AI应用开花结果期，同时海风行业国内加速复苏和海外出海机会显现。本周CES 2025展示AI伴侣和智能眼镜，推动AI快速发展。海上风电方面，江苏公布价值2650MW的新项目。卫星互联网进展，如亚太6D卫星成功全球超远程手术。

核心投资机会聚焦AI和数字经济：推荐光模块与光器件公司，如中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技；交换机、服务器和PCB方面，重点推荐沪电股份、中兴通讯、紫光股份；运营商包括中国移动、中国电信、中国联通。AIDC和散热领域，推荐英维克、润泽科技、科华数据等。AIGC应用和端侧算力，关注移远通信、广和通、美格智能。

海风海缆和智能驾驶：推荐亨通光电、中天科技、东方电缆；智能驾驶模组和传感器相关股需关注。卫星互联网和低空经济，重点推荐华测导航、海格通信等。

近期板块表现：通信板块本周下跌150%，跑输大盘。个股推荐如中际旭创、新易盛等增持或买入。风险包括AI进展低于预期、贸易摩擦及行业应用推广不及预期。投资者应关注技术创新催化，结合核心标的进行布局。总体看，AI、数字经济、海风和卫星互联网是长期主线，建议乐观把握趋势。