电力AI系列1：从功率预测市场需求入手看新能源入市的投资机遇_33页_1mb

电力AI系列报告总结：新能源入市下的功率预测市场机遇

核心结论

新能源全面入市是2025年电力行业重大变革，行业投资逻辑将从新增装机转向存量运营，特别是功率预测等增量需求领域。AI技术在新能源功率预测、电价预测及电力交易辅助决策中的应用潜力显著，市场空间有望从2024年的81亿元扩展至2030年的784亿元（年复合增速46%）。报告推荐关注【国能日新】、【朗新集团】和【安科瑞】等企业，认为其在技术、渠道及市场布局上具备核心竞争力。

需求端分析

1. 政策驱动转向价值驱动

   • 新能源入市政策将推动功率预测从强制性配套转变为电力市场基础设施，需求主体从新能源电站扩展至需电价预测的电力交易市场主体（如售电公司、大用户等）。
   • 功率预测精度直接影响电价预测及交易策略，成为提升收益的关键因素。

2. 市场规模测算

   • 集中式单站功率预测：2024年需求81亿元，2030年预计达784亿元。
   • 分布式工商业单站：需求年复合增速达63%，2028年或达58亿元。
   • 区域功率预测服务：需求数量及单价受市场化程度影响，2030年市场空间占比显著提升。

供给端分析

1. 市场格局集中化

   • 当前功率预测市场集中度较高，头部企业如国能日新、南瑞继保等占据主导地位，政策刚性要求形成技术壁垒。
   • 通用气象大模型企业（如华为、阿里）可能通过合作切入该领域，但垂直整合能力仍是关键。

2. 技术趋势

   • 气象大模型（如旷冥AI、八观大模型）可提升中长期功率预测精度，解决传统物理模型对极端天气捕捉不足的问题。
   • AI与数据服务结合，推动功率预测从单站向区域化、平台化发展。

公司分析

1. 国能日新

   • 核心地位：功率预测头部企业，市占率持续提升（2024年服务电站达4345家），技术优势显著。
   • 业务拓展：通过“旷冥”AI大模型提供电价预测、极端天气预警等服务，扩展电力交易及虚拟电厂业务。
   • 增长逻辑：受益于分布式光伏强制预测政策及新能源资产运维需求，未来有望成为电力交易基础设施龙头。

2. 朗新集团

   • 渠道壁垒：依托与蚂蚁集团合作，构建生活缴费、聚合充电、虚拟电厂等场景，覆盖5亿用户及1800万平台用户，获客成本低。
   • 技术赋能：AI提升聚合效率，通过“设计院+行业”模式拓展渠道，形成“能源互联网双飞轮”（聚合服务与资源交易）。
   • 前景：成为新型电力系统运营市场龙头，2024年交易电量超19亿度，增长潜力突出。

3. 安科瑞

   • 产品优势：微电网解决方案头部企业，构建“云-边-端”生态体系，覆盖电量传感器、能效管理平台、光储充一体化系统等。
   • 市场策略：以定制化、一站式服务满足长尾市场需求，辅助业务向电力交易增值服务延伸。
   • 增长驱动力：通过“设计院+行业”渠道模式及技术型销售团队，强化解决方案竞争力。

投资建议

1. 国能日新：功率预测龙头，受益于市场规模扩张及业务多元化，长期成长性明确。
2. 朗新集团：渠道壁垒显著，AI赋能提升运营效率，有望主导新型电力系统交易平台。
3. 安科瑞：微电网领域领先，增值服务潜力大，适配长尾市场需求。

行业评级：维持“推荐”，认为新能源入市将显著拉动功率预测及配套AI服务需求，相关企业具备稀缺性。

风险提示

1. 政策落地不及预期：新能源入市进度可能受地方政策调整影响。
2. 服务公共品化：国家级功率预测平台可能削弱市场化企业利润空间。
3. 竞争加剧：高景气吸引新进入者，可能导致价格战或份额争夺。
4. 测算偏差：需求增长可能因技术进步或政策变化不及预期而波动。
5. 公司业绩不确定性：市场变化、技术落地及客户拓展均存在风险。

数据来源：Wind、国海证券研究所、企业年报及行业报告。
核心逻辑：新能源入市推动电力市场从物理运行向数据驱动转型，功率预测成为核心需求，AI技术提升精度与效率，形成技术+场景+渠道的综合壁垒。