20260316-国元证券-计算机行业周报_行业小幅调整_OpenClaw引领AI创新_7页_667kb

报告摘要

行业小幅调整，OpenClaw引领AI创新

核心内容概述

本周（2026.3.9-2026.3.13），计算机（申万）行业指数小幅下跌 $0.92%$，跑输主要指数。上证指数下跌 $0.70%$，深证成指上涨 $0.76%$，创业板指上涨 $2.51%$。申万二级行业指数中，计算机设备板块上涨 $1.24%$，而IT服务Ⅱ和软件开发板块分别下跌 $1.77%$ 和 $1.50%$。个股方面，上涨、下跌和走平的个股数量分别为85、243和30，宏景科技、ST英飞拓、博睿数据涨幅居前。

主要观点与关键信息

投资观点

计算机行业指数延续上周下跌趋势，但跌幅较小，处于涨幅榜中部。
OpenClaw 是本周市场关注的焦点，地方政府和互联网大厂纷纷出台措施支持其发展。
杭州市萧山区 发布《支持OpenClaw&OPC-STC发展的若干措施（征求意见稿）》，提供免费部署与开发、设立“OpenClaw类智能体服务区”、给予算力券补贴等政策支持。
腾讯正式上线全场景AI智能体 WorkBuddy，实现与OpenClaw的完全兼容，同时提升易用性和安全性，支持手机远程操控。
随着基础大模型的逐步成熟，AI应用已进入百花齐放阶段，OpenClaw作为标杆性产品受到广泛认可。
建议关注具备AI应用落地能力、拥有广泛客户群体的厂商。

重大事件

Opus4.6 和 Sonnet4.6 全面开放100万上下文，取消长文本溢价，提升多模态处理能力。
Perplexity CTO 宣布内部放弃MCP，转向API和CLI，CLI具备可组合、可调试、人机通用等优势。
OpenClaw 发布2026.3.12版本，进入“日更修复、周更正式版”阶段，核心更新包括控制台界面重做、模型插件化、Kubernetes部署支持等。
英伟达 发布开源120B参数MoE模型 Nemotron3 Super，支持100万token上下文，推理速度提升，未来五年将投入260亿美元构建开源AI模型生态。
Anthropic 发布 Claude for Excel 和 PowerPoint 更新，支持跨文件上下文共享和新增“技能”功能，需求持续增长。
腾讯自研AI智能体 WorkBuddy 支持微信扫码一键直连，优化IM连接稳定性，新增自动化定时任务功能。
a16z 报告显示，AI应用市场仍处于早期，ChatGPT周活仅占全球人口 $10%$，记忆功能将成为AI产品核心优势。

风险提示

AI大模型技术进步不及预期；
RWA、RDA发展不及预期；
稳定币产业发展不及预期；
资本市场的健康发展不及预期；
宏观经济风险；
行业竞争加剧；
国家政策落地不及预期。

分析师信息

耿军军，分析师，执业证书编号 S0020519070002，邮箱 gengjunjun@gyzq.com.cn；
王朗，分析师，执业证书编号 S0020525020001，邮箱 wanglang2@gyzq.com.cn。

投资评级说明

公司评级	定义
买入	股价涨幅优于基准指数15%以上
增持	股价涨幅相对基准指数介于5%与15%之间
持有	股价涨幅相对基准指数介于-5%与5%之间
卖出	股价涨幅劣于基准指数5%以上

行业评级	定义
推荐	行业指数表现优于基准指数10%以上
中性	行业指数表现相对基准指数介于-10%~10%之间
回避	行业指数表现劣于基准指数10%以上