20260202-国元证券-计算机行业周报_行业调整幅度较大_OpenClaw引领AI创新_8页_752kb

报告摘要

行业调整幅度较大，OpenClaw引领AI创新总结

核心内容概述

本周（2026.1.26-2026.1.30），计算机（申万）行业指数跟随市场回调，下跌4.77%，在申万一级行业中跌幅较大。上证指数下跌0.44%，深证成指下跌1.62%，创业板指下跌0.09%。细分板块中，计算机设备、IT服务II和软件开发分别下跌6.39%、3.50%和4.82%。个股方面，有36只上涨，309只回调，13只走平，*ST立方、网宿科技和宏景科技涨幅居前。

主要观点

AI创新加速，OpenClaw引领变革

OpenClaw 是一款开源的个人AI助手平台，于2026年1月对外开源，核心架构由Gateway（网关）、Agent（智能体）、Skills（技能）和Memory（记忆）构成。
支持本地设备运行，可通过WhatsApp、Telegram、Discord等聊天App进行交互，具备管理邮箱、日程、自动化任务、浏览网页、执行脚本等能力，被视为“数字管家”。
截至2026年1月30日，阿里云、腾讯云、字节火山引擎、电信天翼云、京东云等均更新了OpenClaw的云上部署指南，显示出其在AI产业中的重要地位。
AI创新加速，正逐步深入人类的工作和生活，商业化前景广阔，建议关注具备技术创新和商业落地能力的公司。

重点企业公告

广联达：2025年预计归母净利润为3.76-4.26亿元，扣非归母净利润为3.18-3.68亿元，数字施工业务收入增长，毛利率提升，国际化进程加快。
新北洋：2025年预计营业收入27.8亿元，同比增长约17%，净利润为7000-8000万元，同比增长44%-65%。主要驱动因素包括多个业务板块收入增长、国内外市场共同发力及经营管理质量提升。
智明达：2025年预计营业收入为68,000万元，同比增长约55%；净利润为10,000万元，同比增长约414%；扣非净利润为9,400万元，同比增长约676%。
石基信息：全资子公司与大仓日航酒店签订重大合同，提供新一代云架构的企业级酒店信息管理系统、云餐饮系统及支付解决方案等SaaS服务。

重大技术进展

MiniMax 发布Music 2.5，支持14种结构标签精准控制歌曲情绪曲线和乐器配置，减少吞字糊音问题，实现中英文无缝切换。
谷歌 DeepMind 发布AlphaGenome，可处理100万碱基对DNA序列，精准预测基因调控分子信号，已在24项任务中达到SOTA水平。
Figure 发布Helix 02模型，实现运动与操控统一，机器人可自主完成拟人动作，无需预先训练，具备全身自主能力。
微软发布自研AI芯片Maia 200，采用3nm工艺，单芯片超1400亿晶体管，FP4性能超10 PetaFLOPS，支持OpenAI GPT-5.2等大模型。
DeepSeek 开源OCR专用模型DeepSeek-OCR 2，具备演变为统一全模态编码器的潜力，支持文本、语音和视觉内容处理。
月之暗面 发布并开源Kimi K2.5，支持视觉与文本输入、思考与非思考模式、对话与Agent任务，首次引入Agent集群能力，提升办公效率。
阿里发布Qwen3-Max-Thinking，具备自适应工具调用能力，可在19项基准测试中对标GPT-5.2-Thinking和Claude-Opus-4.5。

关键信息

市场表现：计算机行业指数本周大幅下跌，整体市场情绪偏弱。
技术突破：多家企业发布AI相关重大技术进展，推动行业创新。
商业化趋势：AI技术在多个领域实现商业化应用，如酒店管理系统、OCR、办公自动化等。
投资建议：建议关注具备技术创新和商业落地能力的公司，AI商业化进程加快，市场潜力巨大。

风险提示

AI大模型技术进步不及预期；
RWA、RDA发展不及预期；
稳定币产业发展不及预期；
资本市场健康发展不及预期；
宏观经济风险；
行业竞争加剧；
国家政策落地不及预期。

投资评级说明

公司评级	定义
买入	股价涨幅优于基准指数15%以上
增持	股价涨幅相对基准指数介于5%与15%之间
持有	股价涨幅相对基准指数介于-5%与5%之间
卖出	股价涨幅劣于基准指数5%以上

行业评级	定义
推荐	行业指数表现优于基准指数10%以上
中性	行业指数表现相对基准指数介于-10%~10%之间
回避	行业指数表现劣于基准指数10%以上