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沪深下探，两融反弹 - 融资融券周报第325期总结

核心内容

• 市场表现：上周沪深两市整体下跌，上证综指下跌2.90%，深证成指下跌2.78%，沪深300下跌3.73%。
• 两融余额：两融余额环比增加0.23%，期末余额为7693.21亿元。其中，沪市融资余额环比增加0.38%，深市融资余额环比减少0.02%。
• 多空强度：市场相对多空强度指标从-1.72bp升至0.91bp，上升2.63个bp，显示市场多空力量有所平衡，整体偏多。
• ETF市场：ETF两融市场无标的变动，45支ETF两融余额合计833.96亿元，环比增加0.39%。

主要观点

市场整体趋势

• 下跌行情：上周沪深两市均出现下跌，市场情绪偏弱。
• 两融余额微增：尽管市场下跌，但两融余额仍小幅上升，显示投资者信心有所恢复。
• 多空强度改善：市场整体多空强度指标显著上升，表明市场多头力量增强。

分市场表现

• 沪市主板：融资净流入额由-24.21亿元升至20.97亿元，上升186.63%；多空强度指标由-1.19bp升至1.14bp，上升2.33个bp。
• 创业板：融资净流入额由-7.49亿元升至2.42亿元，上升132.32%；多空强度指标由-10.28bp升至3.22bp，上升13.50个bp。
• 中小企业板：融资净流入额由-9.15亿元升至-0.57亿元，上升93.74%；多空强度指标由-3.50bp升至-0.04bp，上升3.46个bp。
• 深市主板：融资净流入额由-6.46亿元升至-0.59亿元，上升90.79%；多空强度指标由-1.78bp升至-0.15bp，上升1.63个bp。

行业表现

• 两融余额增长：本期两融余额增长的行业有13个，其中材料 II、资本货物、银行、技术硬件与设备、多元金融为前五名。
• 融资净流入：融资净流入的行业有13个，较前期增加7个，银行、技术硬件与设备、保险II、多元金融、公用事业II为前五名。
• 多空强度：本期多空强度为正的行业有14个，较前期增加8个，家庭与个人用品、零售业、电信服务Ⅱ、媒体Ⅱ、技术硬件与设备为前五名。

个股表现

• 两融余额增长：本期两融余额增长的个股有411支，中国平安、兴业银行、民生银行、中信证券、京东方A为前五名。
• 融资净流入：本期融资净流入的个股有408支，较前期增加22支，中国平安、招商银行、分众传媒、张江高科、建设银行为前五名。
• 多空强度：本期多空强度为正的个股有411个，较前期增加25个，复旦复华、大众公用、鲁信创投、紫江企业、张江高科为前五名。

关键信息

• 融资与融券：上周融资余额为7613.93亿元，环比增加0.29%；融券余额为79.28亿元，环比减少5.73%。
• 融资交易：融资期间买入额为200.83亿元，环比减少85.59%；融资期间偿还额为203.66亿元，环比减少85.39%。
• 融券交易：融券期间卖出量为0.92亿股，环比减少85.95%。
• ETF市场：ETF两融余额合计833.96亿元，环比增加0.39%；其中融资余额786.90亿元，环比增加0.54%；融券余额47.07亿元，环比减少2.10%。
• 风险提示：市场整体下跌，存在系统性风险。

数据来源

• 数据来源：Wind资讯
• 报告发布机构：长城证券研究所
• 分析师：刘轩（S1070512080002）
• 联系方式：010-88366060-8707 / lxuan@cgws.com

其他说明

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结构概览

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