20221016-新湖期货-新湖宏观金融（股指）周报_5页_1mb
报告摘要
A股市场周度总结（2022年10月14日）
一. 市场回顾
上周A股市场呈现“先抑后扬”的走势，整体底部反弹，周五出现普涨行情。各大指数周度涨跌幅如下：
- 创业板指：6.35%
- 深证成指：3.18%
- 中小100：2.14%
- 上证综指：1.57%
股指期货市场表现方面，周涨跌幅排序为：
- IM2210（中证1000）：5.16%
- IC2210（中证500）：4.79%
- IF2210（沪深300）：0.87%
- IH2210（上证50）：-0.9%
市场成交额方面，A股周成交额为34911.71亿元，日均成交额回升10.24%；股指期货周成交额为11582.41亿元，日均成交额回落1.61%。整体来看，市场仍偏向谨慎，成交额处于年内较低水平。
二. 基差及近远月价差
本周在医药和新能源板块的带动下，中证500和中证1000表现优于其他指数。各股指期货品种基差变动不大，其中上证50各合约维持在升水区间。
- IM2210（中证1000）：涨幅5.16%
- IC2210（中证500）：涨幅4.79%
- IF2210（沪深300）：涨幅0.87%
- IH2210（上证50）：跌幅-0.9%
三. 资金流向
北向资金本周呈现“先卖后买”的趋势，周中连续三天净卖出，合计净卖出62.53亿元，但周五净流入74.72亿元，带动市场情绪回暖。
- 净买入金额居前行业：电子、传媒、通信等
- 净卖出金额居前行业：医药股（机构重要扫货对象）、白酒股（受海天味业添加剂影响）
沪股通与深股通资金流向对比：
| 日期 | 沪股通买入成交额 | 沪股通卖出成交额 | 沪股通总成交额 | 沪股通净买入 |
|---|---|---|---|---|
| 2022/10/14 | 1094.21 | 1183.65 | 2277.86 | -89.45 |
| 2022/9/30 | 1007.33 | 963.25 | 1970.58 | 44.08 |
| 日期 | 深股通买入成交额 | 深股通卖出成交额 | 深股通总成交额 | 深股通净买入 |
|---|---|---|---|---|
| 2022/10/14 | 1283.29 | 1256.37 | 2539.66 | 26.93 |
| 2022/9/30 | 1091.20 | 1076.90 | 2168.10 | 14.30 |
两融余额方面，截至2022年10月14日，两融余额为15440.63亿元，占A股流通市值比例为4.30%。
四. 估值分析
市场整体估值处于低位，具备较高的性价比。部分板块如医药医疗和新能源等高景气领域，估值优势明显，具备结构性机会。同时，经济复苏挑战仍存，市场缺乏明确的上涨主线，需密切关注稳增长政策及疫情相关措施的变动。
五. 策略建议
- 整体趋势：会后市场可能迎来小幅反弹，但反弹幅度及持续性取决于会议结果。
- 结构性机会：关注三季报业绩较好的板块，如受益于经济修复和政策支持的医药医疗，以及业绩超预期改善的新能源等高景气领域。
- 政策与宏观因素：需留意国内稳增长政策及疫情相关政策的变动，同时关注海外加息节奏对全球总需求的影响。
- 市场情绪：当前市场情绪有所回暖，北向资金周五净流入，显示出一定信心恢复迹象。
撰写分析师：霍柔安（股指）
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