20221014-新湖期货-央行操作及日度资金_利率观察_2页_968kb

中国央行近期公开市场操作及市场利率情况总结

核心内容

2024年10月14日，中国央行进行了公开市场操作，主要涉及逆回购操作。当日投放20亿元7天期逆回购，中标利率为2.00%，与此前保持一致。同时，当日有580亿元14天期逆回购到期，实现净回笼560亿元。本周央行共开展100亿元7天期逆回购操作，因本周共有3570亿元逆回购到期，当周实现净回笼3470亿元。

主要观点

• 市场流动性管理：央行通过逆回购操作调控市场流动性，保持资金面的稳定。
• 利率水平稳定：7天期逆回购中标利率维持在2.00%，显示央行对市场利率的控制较为平稳。
• 净回笼规模较大：无论是当日还是本周，央行操作均实现较大规模的净回笼，表明其在收紧流动性方面采取了积极措施。
• 无其他操作：当日及本周内，央行未进行MLF、PSL、TMLF等其他主要货币政策工具的操作，市场流动性主要依赖于逆回购的回笼。

关键信息

当日操作详情

• 逆回购操作：
  • 投放金额：20亿元
  • 期限：7天
  • 中标利率：2.00%
  • 到期金额：580亿元
  • 净回笼金额：560亿元

本周操作详情

• 逆回购操作：
  • 投放金额：100亿元
  • 到期金额：3570亿元
  • 净回笼金额：3470亿元

市场利率情况

• SHIBOR系列：包括3M SHIBOR在内的多个SHIBOR利率曲线，反映了市场短期资金的供需状况。
• DR系列：存款类金融机构回购利率DR系列，用于衡量银行间市场中存款类机构的融资成本。
• R系列：全市场金融机构回购利率R系列，反映整体市场资金成本。
• 国债收益率曲线：展示了不同期限国债的到期收益率，有助于评估市场对经济前景的预期。

图表说明

• 图1：央行当日资金到期与投放情况，显示了20亿元7天期逆回购及580亿元14天期逆回购的到期与投放情况。
• 图2：近两月央行日度资金投放情况，展示了央行在最近两个月内的资金操作趋势。
• 图3：3M SHIBOR-IRS曲线，用于分析短期利率与利率互换（IRS）之间的关系。
• 图4：央行周度资金投放情况，提供了本周资金操作的总体数据。
• 图5：未标注具体内容，但可能是补充图表。
• 图6：存款类金融机构回购利率DR系列，反映银行间市场中存款类机构的融资成本。
• 图7：全市场金融机构回购利率R系列，显示整体市场资金成本。
• 图8：上海银行间同业拆借SHIBOR系列，反映银行间市场的短期资金利率。
• 图9：国债到期收益率曲线，用于评估市场对经济前景的预期。
• 图10：未标注具体内容，但可能是补充图表。

免责声明

• 本报告由新湖研究所宏观金融组李明玉撰写，执业资格号为F0299477，投资咨询号为Z0011341。
• 审核人：李强
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