> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 大盘放量上行，期指基差维持低位总结 ## 核心内容 上周，A股市场整体呈现放量上行趋势，主要股指均录得显著涨幅，市场情绪有所回暖。同时，股指期货市场也呈现上涨态势，基差维持在低位，跨期价差变化不大，但成交量有所减少。 ## 主要观点 1. **现货市场表现** - **指数走势**：上证指数、深证成指、创业板指周涨幅分别为1.97%、1.82%、2.06%，沪深300、上证50、中证500指数周涨幅分别为1.62%、1.49%、2.23%。整体来看，市场在本周处于放量状态。 - **板块表现**：建筑装饰、综合、国防军工板块领涨，涨幅分别为5.23%、4.09%、3.83%；而房地产、银行、家用电器板块涨幅较低，分别为-0.16%、0.29%、0.35%。 - **行业贡献度**：建筑装饰、非银金融、医药生物对沪深300指数正向贡献度较高；医药生物、计算机、电子板块对中证500指数贡献度最大。房地产、家用电器、非银金融板块对中证500指数贡献度最低。 - **个股贡献度**：中国联通、中国重工、中国建筑对沪深300指数正向贡献度最大；鼎立股份、浙江东方、启明星辰对中证500指数正向贡献度最大；网宿科技、保利地产、美的集团对沪深300指数负向贡献度最大；老板电器、东方雨虹、新城控股对中证500指数负向贡献度最大。 2. **成交量分析** - 上证指数周成交量为779.95亿股，环比增加33.28%；深证成指为928.98亿股，环比增加28.51%；创业板指为47.66亿股，环比增加38.63%。 - 沪深300、上证50、中证500指数周成交量分别为400.44亿股、98.21亿股、353.63亿股，环比增加46.11%、63.88%、29.38%。 - 股指期货方面，IF、IH、IC主力合约周成交量分别为43994手、16422手、39530手，环比有所减少；持仓量也出现下降趋势。 3. **市场资金流动** - 截止10月13日，沪深两市融资余额为8904.03亿元，环比增加0.91%；融券余额为40.20亿元，环比增加17.20%。 - 主板净流出资金313.59亿元，中小企业板净流出78.22亿元，创业板净流出49.97亿元，资金流出规模明显缩减，表明市场情绪有所回暖。 ## 期货市场表现 1. **股指期货走势** - 沪深300、上证50、中证500主力合约周涨幅分别为1.72%、1.42%、2.35%，与大盘走势基本一致。 - 基差方面，沪深300、上证50、中证500主力合约基差分别为-4.05、-3.61、-2.49，变化较小，表明期现价格贴合度较高。 2. **跨期价差** - 各股指期货合约的跨期价差保持稳定，IF次月-IF当月、IH次月-IH当月、IC次月-IC当月价差均未发生明显变化。 3. **持仓与成交量** - 主力合约持仓量与成交量均有所下降，但市场整体仍保持活跃。IF、IH、IC主力合约持仓量分别为25045手、11009手、16596手，与上周相比分别减少3796手、3015手、2650手。 ## 市场展望 - 大盘放量上涨，成交量显著增加，市场资金流出减少，表明投资者风险偏好上升，市场情绪有所回暖。 - 基差维持低位，显示期现价格贴合度较高，市场参与者对后市保持谨慎乐观态度。 - 综合来看，后市预计将在震荡中保持上行趋势，建议投资者适度参与。 ## 关键信息总结 | 指数/板块 | 周收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交量(亿股) | 成交量变化(%) | 贡献度 | |-----------|----------|-----------|--------------|----------------|--------| | 上证指数 | 3063.81 | 1.97 | 779.95 | 33.28 | - | | 深证成指 | 10759.68 | 1.82 | 928.98 | 28.51 | - | | 创业板指 | 2194.23 | 2.06 | 47.66 | 38.63 | - | | 沪深300指数 | 3305.85 | 1.62 | 400.44 | 46.11 | - | | 上证50指数 | 2209.82 | 1.49 | 98.21 | 63.88 | - | | 中证500指数 | 6469.49 | 2.23 | 353.63 | 29.38 | - | **主要板块表现：** - 建筑装饰、综合、国防军工板块领涨，涨幅分别为5.23%、4.09%、3.83% - 房地产、银行、家用电器板块涨幅最低，分别为-0.16%、0.29%、0.35% **主要个股贡献度：** - 对沪深300指数正向贡献度最大的个股：中国联通、中国重工、中国建筑 - 对沪深300指数负向贡献度最大的个股：网宿科技、保利地产、美的集团 - 对上证50指数正向贡献度最大的个股：中国联通、中国重工、中国建筑 - 对上证50指数负向贡献度最大的个股：保利地产、中国平安、民生银行 - 对中证500指数正向贡献度最大的个股：鼎立股份、浙江东方、启明星辰 - 对中证500指数负向贡献度最大的个股：老板电器、东方雨虹、新城控股 **股指期货表现：** - IF、IH、IC主力合约周涨幅分别为1.72%、1.42%、2.35% - 基差维持低位，分别为-4.05、-3.61、-2.49 - 成交量有所减少，持仓量也出现下降趋势 **市场情绪与资金流动：** - 融资余额增加0.91%，融券余额增加17.20%，资金流出明显减少 - 市场情绪有所回暖，投资者风险偏好上升 - 市场展望为中性偏乐观，建议适度参与