20260922-五矿期货-油品期权早报_6页_2mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要涵盖液化气（PG）和原油（SC）两个期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告提供了标的期货合约的最新行情、成交量、持仓量变化，以及期权市场的压力支撑位、隐含波动率、量仓PCR等关键指标，旨在为投资者提供市场参考和策略建议。

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标的期货市场数据

液化气（PG）合约数据

• 最新价：6542元
• 涨跌：-112元
• 涨跌幅：-1.68%
• 成交量：126,701万手
• 量变化：+126,701万手
• 持仓量：111,922万手
• 仓变化：+7,613万手

原油（SC）合约数据

• 最新价：722.5元
• 涨跌：-31.9元
• 涨跌幅：-4.22%
• 成交量：261,713万手
• 量变化：0万手
• 持仓量：40,972万手
• 仓变化：-1,256万手

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期权因子分析

液化气（PG）期权因子

• 成交量PCR：1.84（较前日变化：-0.17）
• 持仓量PCR：1.42（较前日变化：+0.09）
• 平值行权价：6500
• 压力位：7700
• 支撑位：4000
• 加权隐波率：44.99%
• 加权隐波率变化：+1.25%
• 年平均隐波率：39.96%
• HISV20：37.96%

原油（SC）期权因子

• 成交量PCR：0.96（较前日变化：-0.38）
• 持仓量PCR：1.83（较前日变化：-0.26）
• 平值行权价：720
• 压力位：970
• 支撑位：500
• 加权隐波率：68.73%
• 加权隐波率变化：+1.77%
• 年平均隐波率：58.07%
• HISV20：62.78%

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行情解读

液化气（PG）合约

1. PG2611合约昨日收盘价为6542元，较前日下跌112元，跌幅1.68%。
2. 成交量大幅增加，持仓量亦小幅上升，显示市场活跃度提高。
3. 隐含波动率维持在年平均值（39.96%）之上，市场预期波动性较高。
4. 期权视角下，PG2611的压力位为7700，支撑位为4000，投资者需关注此区间内的价格变动。

原油（SC）合约

1. SC2611合约昨日收盘价为722.5元，较前日下跌31.9元，跌幅4.22%。
2. 成交量保持稳定，但持仓量有所下降，市场观望情绪较浓。
3. 隐含波动率高于年平均值（58.07%），表明市场对价格波动的预期偏高。
4. 期权视角下，SC2611的压力位为970，支撑位为500，投资者需关注该区间内的价格支撑与压力。

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期权策略建议

液化气（PG）期权策略

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，以获取期权时间价值收益。
  • 示例：卖出PG2611看涨期权（行权价6700）与看跌期权（行权价6100）组合，保持Delta中性。

原油（SC）期权策略

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，以获取期权时间价值收益。
  • 示例：卖出SC2611看涨期权（行权价800）与看跌期权（行权价700）组合，保持Delta中性。

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免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，力求提供准确、客观的市场分析。
• 本报告不构成任何投资建议或交易推荐，亦不提供个性化交易策略。
• 投资者应独立评估自身风险承受能力及投资目标，必要时应咨询专业财务顾问。
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