20260923-五矿期货-油品期权早报_6页_2mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告提供了PG（液化气期权）和SC（原油期权）两个品种的期权市场数据与行情分析，并基于市场走势提出了相应的期权策略建议。报告内容涵盖标的期货价格变动、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，同时强调了风险提示与免责声明。

主要观点

1. PG（液化气期权）市场数据

• 标的合约：pg2611
• 最新价：6563元
• 涨跌幅：-0.12%（下跌8元）
• 成交量：116,545手，较前日减少10,156手
• 持仓量：113,933手，较前日增加2,011手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率40.06%上方，加权隐波率43.78%，较前日下降1.21%
• 压力支撑位：压力位7700，支撑位4000
• 持仓量PCR：1.33，位于近一年95.10%水平

2. SC（原油期权）市场数据

• 标的合约：sc2611
• 最新价：724元
• 涨跌幅：-0.93%（下跌6.8元）
• 成交量：176,895手，较前日持平
• 持仓量：40,130手，较前日减少842手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率58.23%上方，加权隐波率68.62%，较前日下降0.11%
• 压力支撑位：压力位970，支撑位500
• 持仓量PCR：1.70，位于近一年91.84%水平

关键信息

期权因子分析

PG期权

• 量仓PCR：成交量PCR为1.37，较前日下降0.47；持仓量PCR为1.33，较前日下降0.09
• 隐含波动率：加权隐波率高于年均水平，市场对后续波动预期偏高
• 压力支撑位：市场对PG期权标的的看涨与看跌情绪分别集中在7700与4000价位

SC期权

• 量仓PCR：成交量PCR为0.86，较前日下降0.1；持仓量PCR为1.70，较前日下降0.13
• 隐含波动率：加权隐波率显著高于年均水平，市场对SC期权标的波动预期较强
• 压力支撑位：市场对SC期权标的的看涨与看跌情绪分别集中在970与500价位

期权策略建议

方向性策略

• PG：无明确方向性策略建议
• SC：无明确方向性策略建议

波动性策略

• PG：建议构建做空波动率的宽跨式策略，以获取时间价值收益，同时动态调整持仓delta保持中性。示例：卖出PG2611看涨期权C6700，卖出PG2611看跌期权P6100
• SC：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，以获取时间价值收益，同时动态调整持仓delta保持中性。示例：卖出SC2611看涨期权C800，卖出SC2611看跌期权P700

风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但不承担因信息使用而产生的任何损失责任
• 报告不提供个性化交易建议，仅作为参考
• 交易者应独立评估自身财务状况与交易目标，并考虑咨询专业财务顾问
• 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经授权不得复制、传播或存储
• 研究报告内容不代表公司观点，仅供交流使用，不构成投资建议

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 联系方式：电话：400-888-5398；网址：www.wkqh.cn
• 研究团队：李立勤（投研高级经理）、黄柯涵（期权研究员，从业资格号：F3074095、F03138607）