20141105-兴业证券-银行_理财产品周报_20页_810kb

报告摘要

银行理财产品周报总结（2014.10.27-2014.11.02）

核心内容概览

本报告总结了2014年11月2日当周银行理财产品的发行和到期市场概况，包括预期收益率、产品数量、收益类型、基础资产类型以及发行银行的分布情况。同时，报告还列出了多个数据表格和图表，用于辅助分析。

一、发行市场概况

1. 产品数量与期限分布

发行总量：当周共发行959款理财产品，较上周下降8.75%。
期限分布：
- 1个月以内：594款，占比61.9%（较上周略有上升）。
- 6个月以内：832款，占比86.8%（较上周略有上升）。

2. 累计发行情况

年初至10月累计：共发行46716款理财产品，同比增速为46.52%。
10月累计：共发行4634款，同比增速为33.24%。

3. 收益类型分布

保本固定型：75款，占比7.8%（较上周略有下降）。
保本浮动型：214款，占比22.3%。
非保本型：670款，占比69.9%。

4. 币种类型分布

人民币：936款，占比97.6%（较上周上升）。
美元：14款，占比1.5%（较上周下降）。
其他：9款，占比0.9%（较上周下降）。

5. 基础资产类型分布

利率产品：640款，占比29.6%（较上周上升）。
债券产品：562款，占比26.0%（较上周下降）。
票据产品：57款，占比2.6%（较上周下降）。
股票产品：65款，占比3.0%（较上周上升）。

6. 产品预期年化收益率

信贷类产品：共31款，预期收益率集中在5%-8%（29款）和3%-5%（2款）。
票据类产品：共57款，预期收益率集中在5%-8%（46款）和3%-5%（11款）。

7. 发行银行排名

中国建设银行：发行97款理财产品，居首位。
平安银行：发行73款理财产品，居次席。
中国建设银行累计发行：自2012年初至今共发行12504款理财产品，持续位居第一。

二、到期市场概况

1. 到期产品数量与期限分布

到期总数：1304支，较上周增加1.95%。
期限分布：
- 一个月以内：48支，占比3.68%（较上周下降）。
- 1-3个月：816支，占比62.58%（较上周下降）。
- 3-6个月：276支，占比21.17%（较上周下降）。
- 6-12个月：163支，占比12.50%（较上周上升）。
- 24个月以上：0支，占比0%（与上周持平）。

2. 实际收益率与预期收益率对比

实际收益率等于预期：412款，占比31.60%。
实际收益率大于预期：0款，占比0.00%。
实际收益率小于预期：1款，占比0.08%。

3. 到期产品收益率分析

信贷类产品：11款，收益率全部集中在5%-8%。
票据类产品：50款，41款收益率集中在5%-8%，9款集中在3%-5%。

三、主要观点与关键信息

1. 预期收益率变化

本周预期年化收益率整体有所波动，其中9个月和4个月产品涨幅最大，分别为27bps和8bps。
1周和2个月产品跌幅最大，分别为16bps和14bps。

2. 产品发行趋势

3个月以内和6个月以内的产品发行量占比上升，显示市场对短期理财产品的偏好。
人民币理财产品占比持续上升，美元及其他币种产品占比下降。

3. 收益类型变化

非保本型产品仍占主导，占比达69.9%，而保本固定型产品占比下降。

4. 基础资产分布

利率产品和股票产品占比上升，债券和票据产品占比下降，显示市场对高收益资产的偏好。

5. 发行银行动态

中国建设银行依然是发行数量最多的银行，且发行量持续领先。

四、风险提示

监管政策变化：可能对银行理财产品产生重大影响。
存款利率上浮：可能影响理财产品吸引力。
信贷资产信用风险：需关注银行信贷资产的质量与风险暴露。

五、数据列表

表8：理财产品期限情况（新发产品，单位：支）

2009-11至2014-10期间，理财产品期限分布呈现一定的波动，但总体以6个月以内产品为主。

表9：理财产品收益类型（新发产品，单位：支）

非保本型产品在新发产品中占比最高，保本浮动型次之，保本固定型最低。

表10：理财产品币种类型（新发产品，单位：支）

人民币理财产品占比最高，美元及其他币种产品占比相对较低。

六、图表说明

图1：显示10月第五周与上周各期限理财产品预期收益率比较。
图2：展示2011年初至今各期限理财产品预期收益率趋势。
图3-6：分别展示大型、股份制、城市及农村商业银行的理财产品收益率。
图7-9：反映理财产品发行市场趋势及同比增速。
图10-11：显示理财产品收益类型变化趋势。
图12-13：展示理财产品币种类型变化趋势。
图14-15：反映理财产品基础资产类型变化趋势。
图16-17：展示本周发行信贷类和票据类产品的预期收益率分布。
图18-19：显示本周发行数量前十大银行及累计发行数量前十大银行。

七、总结

本周银行理财产品市场呈现出一定的波动性，预期收益率有所上升，尤其是9个月和4个月产品。发行量有所下降，但短期产品仍占主导。人民币理财产品占比上升，美元及其他币种产品占比下降。非保本型产品仍然是主流，而利率产品和股票产品占比上升。中国建设银行在发行市场中占据主导地位。需关注监管政策变化、存款利率上浮及信贷资产信用风险等潜在影响因素。

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