20260716-国金证券-日联科技-688531.SH-中报预告超预期_新领域多管齐下_4页_1mb

公司中报预告及业务发展总结

核心内容

公司于2026年7月16日发布了2026年中报业绩预告，预计上半年实现收入7.15亿元，同比增长55.3%；归母净利润1.28亿元，同比增长54.6%。其中，二季度收入4.19亿元，同比增长60.6%，环比增长41.6%；归母净利润0.84亿元，同比增长76.7%，环比增长89.9%。整体业绩表现超预期，主要得益于下游集成电路、高端电子制造等领域的高景气度，以及前期收购并表公司的业绩贡献。

主要观点

• 业绩超预期：公司上半年业绩增长显著，尤其二季度增长势头强劲，归母净利润环比大幅增长。
• 新领域拓展：公司通过收购菲莱测试，进一步加强在光芯片检测设备领域的布局，客户包括光通信龙头企业及逻辑器件封测厂商，市场地位稳固。
• 产品创新：公司推出光模块专属AI+X射线无损智检系统，能够有效检测多层厚金属结构和细微异材交界，具备技术领先优势。
• PCB检测业务：公司面向高多层PCB场景研发的X射线智能检测设备已向胜宏科技、鹏鼎科技、景旺电子等PCB厂商出货，显示其在PCB检测市场的渗透力。
• 盈利预测：预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.7亿元、6.7亿元、10.0亿元，年复合增长率显著，EPS持续提升，公司未来增长潜力大。
• 投资评级：分析师维持“买入”评级，认为AI相关资本开支的高速增长将推动公司业绩持续超预期。

关键信息

财务表现

估值与评级

• P/E：预计2026年为63.44，2027年为35.13，2028年为23.61。
• P/B：预计2026年为5.98，2027年为5.31，2028年为4.52。
• 投资评级：市场中相关报告平均评分1.00，对应“买入”评级。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 海外政策变化
• 竞争加剧
• 限售股解禁

附录信息

损益表（单位：百万元）

现金流量表（单位：百万元）

资产负债表（单位：百万元）

比率分析

分析师信息

• 满在朋：manzaipeng@gjzq.com.cn
• 李子安：lizian@gjzq.com.cn

投资建议说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上

特别声明

本报告由国金证券发布，仅供专业投资者参考，不构成投资建议。投资者应结合自身情况独立判断，国金证券不对使用本报告产生的任何损失承担责任。