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广发早知道-汇总版总结

核心内容概述

本报告总结了9月7日A股及商品期货市场的主要表现、消息面影响、资金面变化以及操作建议，涵盖金融衍生品、贵金属、商品期货、农产品、能源化工等多个板块。整体市场呈现震荡格局，部分品种因政策、供需变化等因素出现明显波动。

主要观点与关键信息

金融衍生品

• 股指期货：A股指数大幅回调，北向资金净流出。期指主力合约跟随下挫，基差不一。操作上建议逢低试多。
• 国债期货：资金面趋紧，期债走弱。短期债市情绪受压制，中期货币政策宽松预期仍在，建议关注回调后做多机会。

贵金属

• 黄金：受美国就业数据及美联储政策预期影响，黄金止跌企稳，但短期震荡为主。
• 白银：受工业品价格普跌影响，白银持续回调，但低库存及投机资金炒作支撑价格。

有色金属

• 铜：伦铜库存大增，内外盘分化，国内需求小幅复苏，建议68000-70000区间震荡。
• 锌：需求弱复苏，多单持有，小止损。
• 氧化铝：云南电解铝复产，支撑价格，建议观望。
• 铝：库存低位，需求小幅复苏，建议低位多单持有，小止损。
• 镍：供需弱现实和原料强预期并存，建议观望。
• 不锈钢：库存累积VS原料偏强，价格弱稳运行。
• 锡：四季度消费复苏预期较强，建议多单继续持有。
• 碳酸锂：现货持续走弱，产业普遍下调预期，建议偏空操作。

黑色金属

• 钢材：需求预期好转，铁水环比走高，成本支撑钢价走强，建议回调偏多操作。
• 铁矿石：监管机构释放价格打压信号，市场情绪走弱，建议观望。
• 焦炭：成本支撑较强，短期或有回调可能，建议观望。
• 焦煤：短期或有回调可能，关注下游补库进展，建议观望。
• 动力煤：供给降幅明显，短期支撑煤价，建议观望。

农产品

• 粕类：基差维持强势，关注密西西比河驳船影响，建议观望。
• 生猪：惜售情绪持续，供需压力仍未缓解，建议逢高空操作。
• 玉米：贸易环节库存较少，上市在即，价格存压，建议观望。
• 白糖：国内库存偏低，价格维持高位震荡偏强，建议短多操作。
• 棉花：抛储供应偏紧，下游市场表现关键，建议01多单减持。
• 鸡蛋：现货接近蛋价顶部，建议关注中秋节需求支撑。
• 花生：价格延续弱势，建议关注天气变化及产区上量交易。
• 红枣：销区价格以稳为主，建议关注双节备货支撑。
• 苹果：早富士上货增加，价格稳弱维持，建议观望。

能源化工

• 原油：宏观风险偏好降温，油价调整回落，建议无单暂观望。
• 沥青：成本支撑偏强，高位震荡，建议区间操作。
• PTA：供需预期偏弱但成本支撑偏强，建议观望。
• 乙二醇：高库存压制，反弹承压，建议EG01在4100-4300震荡。
• 短纤：供需驱动一般但成本端偏强，建议正套思路。
• 苯乙烯：低库存且成本端偏强，短期走势偏强，建议EB单边观望。
• PVC：宏观氛围扰动，需求验证关键，建议多空单小仓位操作。
• 甲醇：供需双增，价格偏强，建议观望。
• 尿素：多空博弈持续，建议正套思路。
• LLDPE：成本叠加检修利好，短期偏强，建议多单持有。
• PP：短期宏观和成本支撑走强，建议空单观望。
• LPG：外盘价格降温，PG震荡调整，建议关注原油走势。
• 燃料油：波动较大，跟随原油走势，建议震荡操作。
• 丁二烯橡胶：市场做多情绪趋缓，建议观望。

联系信息

• 组长联系信息：
  • 何济生：Z0011558，电话020-88818066，邮箱hejisheng@gf.com.cn
  • 叶倩宁：Z0016628，电话020-88818017，邮箱yeqianning@gf.com.cn
  • 周敏波：Z0010559，电话020-81868743，邮箱zhoumingbo@gf.com.cn
  • 刘珂：Z0016336，电话020-88818026，邮箱qhliuke@gf.com.cn
  • 张晓珍：Z0003135，电话020-88818009，邮箱zhangxiaozhen@gf.com.cn

投资咨询业务资格

• 投资咨询业务资格号：证监许可【2011】1292号

总结

整体来看，市场情绪偏谨慎，部分品种受政策、供需变化影响出现明显波动。建议投资者关注宏观政策走向及供需变化，合理控制仓位，保持观望或顺势操作，避免盲目追涨杀跌。