国债期货每日期现数据跟踪总结（2026年9月29日）
核心内容概述
本报告提供了2026年9月29日国债期货各合约的期现指标数据，包括IRR（利率互换利率）、基差和净基差。数据涵盖TL、T、TF、TS四个主要品种，分别对应2612、2703两个合约月份，为市场参与者提供了详细的期现对比信息。
各品种期现指标分析
TL品种
| 合约 |
现券 |
IRR(%) |
基差(元) |
净基差(元) |
| TL2612 |
220008.IB |
1.0400 |
0.4277 |
0.0961 |
| TL2612 |
220024.IB |
0.2843 |
0.5863 |
0.2847 |
| TL2612 |
230009.IB |
-0.3312 |
0.7596 |
0.4486 |
| TL2703 |
220008.IB |
1.2534 |
0.8127 |
0.0891 |
| TL2703 |
220024.IB |
0.9256 |
0.9248 |
0.2669 |
| TL2703 |
230009.IB |
0.6348 |
1.1141 |
0.4355 |
| TL2706 |
220024.IB |
1.5240 |
0.9161 |
-0.0981 |
| TL2706 |
230009.IB |
1.3286 |
1.1168 |
0.0708 |
| TL2706 |
230023.IB |
0.2655 |
1.9074 |
0.9639 |
- IRR：TL2612合约的IRR多数为正值，显示期货价格高于现券价格，但部分现券IRR为负，说明现券价格高于期货。
- 基差：TL2612合约基差普遍为正，表明期货相对于现券有溢价；TL2706合约部分现券基差为负，显示现券相对于期货有溢价。
- 净基差：TL2612合约净基差较小，但TL2706合约净基差较大，表明期货与现券之间的价差在扩大。
T品种
| 合约 |
现券 |
IRR(%) |
基差(元) |
净基差(元) |
| T2612 |
260012.IB |
1.2789 |
0.0568 |
0.0228 |
| T2612 |
260019.IB |
-0.0675 |
0.3286 |
0.3068 |
| T2612 |
230018.IB |
-0.1366 |
0.5582 |
0.3403 |
| T2703 |
260019.IB |
1.3260 |
0.0754 |
0.0278 |
| T2703 |
230026.IB |
0.5938 |
0.9361 |
0.4040 |
| T2703 |
240004.IB |
0.1382 |
1.0073 |
0.6041 |
| T2706 |
230026.IB |
0.9190 |
0.9754 |
0.3539 |
| T2706 |
240004.IB |
0.5647 |
1.1935 |
0.6297 |
| T2706 |
2400101.IB |
0.4535 |
1.2028 |
0.6956 |
- IRR：T2612合约IRR为正值，但T2612部分现券IRR为负，显示现券价格高于期货。
- 基差：T2612合约基差较小，T2706合约基差较大，显示期货价格相对于现券价格有较大溢价。
- 净基差：T2706合约净基差普遍较高，表明期货与现券之间的价差在扩大。
TF品种
| 合约 |
现券 |
IRR(%) |
基差(元) |
净基差(元) |
| TF2612 |
260003.IB |
1.3145 |
0.0427 |
0.0154 |
| TF2612 |
240006.IB |
0.0800 |
0.4632 |
0.2898 |
| TF2612 |
260008.IB |
-0.0502 |
0.3271 |
0.3066 |
| TF2703 |
260008.IB |
1.3935 |
0.0414 |
-0.0034 |
| TF2703 |
240013.IB |
0.6826 |
0.6489 |
0.3369 |
| TF2703 |
260015.IB |
0.5581 |
0.3866 |
0.3823 |
| TF2706 |
260015.IB |
1.3102 |
0.0607 |
0.0541 |
| TF2706 |
240018.IB |
0.9478 |
0.6380 |
0.3187 |
| TF2706 |
240028.IB |
0.4924 |
0.7057 |
0.6481 |
- IRR：TF2612合约IRR为正值，TF2703合约部分现券IRR为负。
- 基差：TF2703合约基差普遍为正，但TF2703中有一现券基差为负，显示现券价格高于期货。
- 净基差：TF2706合约净基差普遍较高，表明期货与现券之间的价差在扩大。
TS品种
| 合约 |
现券 |
IRR(%) |
基差(元) |
净基差(元) |
| TS2612 |
260013.IB |
1.1588 |
0.0101 |
0.0480 |
| TS2612 |
230015.IB |
0.1038 |
0.4838 |
0.2777 |
| TS2612 |
250015.IB |
-0.1492 |
0.3311 |
0.3255 |
| TS2703 |
260018.IB |
1.2415 |
-0.0052 |
0.0667 |
| TS2703 |
230021.IB |
0.8246 |
0.7523 |
0.2653 |
| TS2703 |
230022.IB |
0.6533 |
0.8644 |
0.3617 |
| TS2706 |
240001.IB |
0.8909 |
1.0314 |
0.3753 |
| TS2706 |
260004.IB |
0.7507 |
0.4017 |
0.4583 |
| TS2706 |
240008.IB |
0.4064 |
1.1584 |
0.7163 |
- IRR：TS2612合约IRR多数为正值，但TS2612部分现券IRR为负。
- 基差：TS2703合约基差部分为负，显示现券价格高于期货。
- 净基差：TS2706合约净基差普遍较高，表明期货与现券之间的价差在扩大。
主要观点
- 期现价差：整体来看，各合约的净基差多数为正，表明期货相对于现券存在溢价。
- IRR趋势：IRR多数为正值，说明期货价格高于现券价格，但部分现券IRR为负，显示现券价格高于期货。
- 合约月份差异：2703合约的净基差普遍高于2612合约，显示远月合约与现券之间的价差在扩大。
- 品种表现：TL、T、TS合约的净基差普遍较高，而TF合约的净基差相对较小，但也有部分较高。
关键信息
- 数据来源：iFinD、银河期货
- 报告日期：2026年9月29日
- 数据范围：TL、T、TF、TS四个品种，分别对应2612、2703合约月份
- 指标解释：
- IRR：利率互换利率，反映期货价格与现券价格之间的利率差异。
- 基差：期货价格与现券价格之间的绝对差值。
- 净基差：基差减去IRR后的结果，反映期货价格相对于现券价格的净溢价或折价。
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