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国债期货每日期现数据跟踪总结（2026年9月28日）

核心内容概述

本报告汇总了2026年9月28日国债期货与现券市场的期现指标数据，包括IRR（即隐含回购利率）、基差和净基差，覆盖了TL、T、TF和TS四个主要国债期货合约，以及对应的2612、2703合约。数据来源于iFinD和银河期货，用于分析国债期货与现券之间的价差及市场预期。

主要观点

1. IRR（隐含回购利率）：

   • IRR反映了期货价格与现券价格之间的隐含回购利率，是衡量市场对未来利率预期的重要指标。
   • 各合约的IRR值在不同现券之间存在较大差异，表明不同券种的市场预期有所不同。

2. 基差：

   • 基差是期货价格与现货价格之间的差额，用于衡量期货市场与现货市场的偏离程度。
   • 基差在正负之间波动，部分合约基差为正值，部分为负值，说明市场对现券价格的预期存在分歧。

3. 净基差：

   • 净基差是在基差基础上扣除掉现券的票面利率或收益率后的差额，用于更准确地反映期货与现货之间的价差。
   • 净基差多数为正值，表明期货价格相对于现券价格具有一定的溢价。

关键信息汇总

TL合约

• TL2612：
  • 220008.IB：IRR=1.1817%，基差=0.3968元，净基差=0.0607元
  • 220024.IB：IRR=-0.6028%，基差=0.8228元，净基差=0.5179元
  • 230009.IB：IRR=-0.3251%，基差=0.7676元，净基差=0.4525元
• TL2703：
  • 220008.IB：IRR=1.3579%，基差=0.7605元，净基差=0.0322元
  • 220024.IB：IRR=0.5496%，基差=1.1409元，净基差=0.4803元
  • 230009.IB：IRR=0.6717%，基差=1.1013元，净基差=0.4185元
• TL2706：
  • 220024.IB：IRR=1.2305%，基差=1.1730元，净基差=0.1568元
  • 230009.IB：IRR=1.3057%，基差=1.1453元，净基差=0.0949元
  • 230023.IB：IRR=0.2603%，基差=1.9200元，净基差=0.9724元

T合约

• T2612：
  • 260012.IB：IRR=1.2966%，基差=0.0539元，净基差=0.0203元
  • 260019.IB：IRR=-0.1575%，基差=0.3520元，净基差=0.3308元
  • 230018.IB：IRR=-0.2924%，基差=0.6011元，净基差=0.3813元
• T2703：
  • 260019.IB：IRR=1.2862%，基差=0.0945元，净基差=0.0486元
  • 230026.IB：IRR=0.5231%，基差=0.9772元，净基差=0.4442元
  • 240004.IB：IRR=0.0878%，基差=1.0380元，净基差=0.6346元
• T2706：
  • 230026.IB：IRR=0.8961%，基差=0.9967元，净基差=0.3760元
  • 240004.IB：IRR=0.5553%，基差=1.2054元，净基差=0.6425元
  • 2400101.IB：IRR=0.4722%，基差=1.1937元，净基差=0.6875元

TF合约

• TF2612：
  • 260003.IB：IRR=1.2260%，基差=0.0626元，净基差=0.0359元
  • 240006.IB：IRR=-0.0957%，基差=0.5087元，净基差=0.3341元
  • 260008.IB：IRR=-0.2128%，基差=0.3665元，净基差=0.3467元
• TF2703：
  • 260008.IB：IRR=1.3098%，基差=0.0810元，净基差=0.0380元
  • 240013.IB：IRR=0.5562%，基差=0.7137元，净基差=0.4021元
  • 260015.IB：IRR=0.5821%，基差=0.3780元，净基差=0.3755元
• TF2706：
  • 260015.IB：IRR=1.3430%，基差=0.0383元，净基差=0.0344元
  • 240018.IB：IRR=0.9173%，基差=0.6629元，净基差=0.3457元
  • 240028.IB：IRR=0.4562%，基差=0.7344元，净基差=0.6800元

TS合约

• TS2612：
  • 260013.IB：IRR=1.0489%，基差=0.0338元，净基差=0.0732元
  • 230015.IB：IRR=-0.0558%，基差=0.5251元，净基差=0.3174元
  • 250015.IB：IRR=-0.2192%，基差=0.3506元，净基差=0.3458元
• TS2703：
  • 260018.IB：IRR=1.2223%，基差=0.0037元，净基差=0.0781元
  • 230021.IB：IRR=0.7660%，基差=0.7845元，净基差=0.2969元
  • 230022.IB：IRR=0.5964%，基差=0.8966元，净基差=0.3932元
• TS2706：
  • 240001.IB：IRR=0.8703%，基差=1.0505元，净基差=0.3954元
  • 260004.IB：IRR=0.7235%，基差=0.4227元，净基差=0.4830元
  • 240008.IB：IRR=0.3842%，基差=1.1789元，净基差=0.7386元

数据来源与免责声明

• 数据来源：iFinD、银河期货
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