20240307-中邮证券-国睿科技-600562.SH-业绩稳健增长_发力_低空经济_战略新兴产业_5页_419kb

市场有风险，投资需谨慎。本报告分析国防军工行业公司国睿科技（600562）的业绩与前景。公司2023年发布业绩快报，实现营业收入3282亿元，同比增长177%，归母净利润599亿元，同比增长908%。利润增长快于营收，主要因低毛利轨道交通业务收入下降。防务雷达内销稳定，军贸雷达业务向好，国际市场拓展成功。公司正发力“低空经济”战略，参与相关产业联盟，并具备未来增长潜力。预计2023-2025年净利润将达599亿、721亿、900亿，当前股价PE从28倍降至17倍，维持“买入”评级。风险包括军贸市场波动、防务需求不及预期及竞争加剧。报告强调阅读免责条款。

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