20240107-德邦证券-金工选股月报_第二十四期_11页_1mb

报告总结

本报告为德邦金工选股月报第二十四期，聚焦于四个选股策略和一个投资组合的跟踪。策略基于机器学习模型计算因子值，各策略的RankIC（市场排名信息系数）在样本期显示差异：策略一平均RankIC为0.018，ICIR为0.262；策略二平均RankIC为0.040，ICIR为0.607；策略三平均RankIC为0.057，ICIR为0.906；策略四（复合因子）平均RankIC为0.053，ICIR为0.821。

投资组合从2022年2月7日开始样本外跟踪，累计超额收益556%。最近一个周期（2023年12月4日至2024年1月5日），组合收益-6.12%，基准收益-7.17%，超额收益105%。归因分析显示，超额收益主要由因子特质选股能力贡献（193%），风格贡献负值（-104%），行业贡献微弱（0.16%）。

最新调仓于2024年1月8日进行，新调入61只股票，新调出61只股票，组合现在持139只股票。起始仓名义的持仓保持不变。

报告强调风险，包括市场风格变化、模型失效和数据测算误差。

关键数据

• 策略表现：策略一 RankIC 0.018；策略二 0.040；策略三 0.057；策略四 0.053。
• 超额收益：累计556%，最新期105%。

注意事项

本报告提供样本外跟踪，不构成投资建议。