20211021-山西证券-每日点评_周期股反击_建议维持谨慎_4页_433kb

策略总结：2021年10月21日市场点评

核心内容

2021年10月21日，A股市场呈现分化走势，上证综合指数上涨0.22%，报收3594.78点；深证成份指数下跌0.05%，报收14444.86点。市场整体成交额为9929.7亿元，北向资金净流入101.54亿元，创单日新高。行业与概念板块表现各异，部分周期股出现反击，但整体市场赚钱效应较弱。

主要观点

• 市场走势分化：今日市场呈现明显的涨跌分化，沪指冲高回落最终收涨，深指则午后下挫收跌。两市个股涨跌比为1349:3048，市场情绪偏谨慎。
• 北向资金流入：北向资金净流入额达到101.54亿元，为近期较高水平，显示外资对A股市场的信心有所回升。
• 周期股表现：煤炭、采掘、银行等周期股表现强势，但“保供稳价”政策基调未变，周期板块中估值较高的个股波动风险较大，建议投资者保持谨慎。
• 房地产板块：地产金融板块涨幅居前，9月房地产销售数据量价齐降可能与年末信贷收紧有关。政策层面强调保障房地产行业平稳发展，预计四季度信贷有序投放将缓解房企资金压力。
• 成长风格利好：我国经济基本面良好，为货币政策独立提供保障，市场流动性有望保持合理宽裕，成长风格股票可能受益。

关键信息

行业板块表现

领涨前五行业：

• 采掘：今日涨跌幅2.53%，5日涨跌幅0.06%，60日涨跌幅0.31%，年初至今涨跌幅0.57%
• 银行：今日涨跌幅2.15%，5日涨跌幅0.02%，60日涨跌幅0.01%，年初至今涨跌幅0.01%
• 房地产：今日涨跌幅1.87%，5日涨跌幅-0.01%，60日涨跌幅-0.01%，年初至今涨跌幅-0.13%
• 家用电器：今日涨跌幅1.66%，5日涨跌幅0.00%，60日涨跌幅-0.07%，年初至今涨跌幅-0.24%
• 非银金融：今日涨跌幅1.65%，5日涨跌幅0.02%，60日涨跌幅0.02%，年初至今涨跌幅-0.18%

领跌前五行业：

• 通信：今日涨跌幅-1.38%，5日涨跌幅-0.02%，60日涨跌幅-0.06%，年初至今涨跌幅-0.08%
• 综合：今日涨跌幅-1.33%，5日涨跌幅-0.01%，60日涨跌幅-0.08%，年初至今涨跌幅0.09%
• 国防军工：今日涨跌幅-1.3%，5日涨跌幅0.02%，60日涨跌幅0.07%，年初至今涨跌幅-0.03%
• 农林牧渔：今日涨跌幅-1.29%，5日涨跌幅0.01%，60日涨跌幅0.03%，年初至今涨跌幅-0.11%
• 机械设备：今日涨跌幅-1.12%，5日涨跌幅0.01%，60日涨跌幅0.04%，年初至今涨跌幅0.09%

概念板块表现

领涨前五概念：

• 磷化工：今日涨跌幅4.64%，5日涨跌幅0.13%，60日涨跌幅0.51%，年初至今涨跌幅1.47%
• 连板：今日涨跌幅4.53%，5日涨跌幅0.17%，60日涨跌幅5103.76%，年初至今涨跌幅238345.58%
• 稀土：今日涨跌幅4.13%，5日涨跌幅0.09%，60日涨跌幅0.14%，年初至今涨跌幅1.45%
• 保险：今日涨跌幅3.80%，5日涨跌幅0.04%，60日涨跌幅0.00%，年初至今涨跌幅-0.22%
• 煤炭开采：今日涨跌幅3.50%，5日涨跌幅0.06%，60日涨跌幅0.36%，年初至今涨跌幅0.68%

领跌前五概念：

• IGBT：今日涨跌幅-2.69%，5日涨跌幅0.02%，60日涨跌幅-0.01%，年初至今涨跌幅0.46%
• 先进制造：今日涨跌幅-2.56%，5日涨跌幅0.02%，60日涨跌幅0.04%，年初至今涨跌幅0.32%
• 工业母机：今日涨跌幅-2.40%，5日涨跌幅-0.01%，60日涨跌幅0.17%，年初至今涨跌幅0.46%
• 第三代半导体：今日涨跌幅-2.24%，5日涨跌幅-0.01%，60日涨跌幅-0.06%，年初至今涨跌幅0.40%
• 新能源：今日涨跌幅-2.22%，5日涨跌幅0.04%，60日涨跌幅0.35%，年初至今涨跌幅0.59%

风险提示

• 宏观经济不及预期
• 抱团标的业绩不达预期
• 政策扶持不及预期
• 中美外交关系恶化
• 大宗商品价格过快上涨带来的监管风险
• 持续通胀对美联储货币政策预期的影响

投资建议

• 短期：建议关注大宗商品价格波动及美联储货币政策变化，警惕监管风险。
• 中长期：成长风格股票可能受益于政策支持及市场流动性，可适当关注。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对市场表现强于20%
  • 增持：相对市场表现强于5%
  • 中性：相对市场表现-5%至+5%
  • 减持：相对市场表现弱于5%

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于市场整体表现

分析师承诺

分析师麻文宇CFA承诺以独立、客观的态度出具本报告，不因报告内容获得任何形式的补偿，不利用职务之便谋取私利。

联系信息

• 山西证券研究所：

  • 地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层
  • 电话：0351-8686981
  • 网站：http://www.i618.com.cn

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  • 地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层
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