20211130-中州国际证券-港股晨报_10页_750kb

港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖港股及全球主要市场指数表现、市场判断、回顾、ETF动态、新股信息、美元债走势及免责声明等内容，为投资者提供市场趋势分析与投资建议。

主要观点与关键信息

全球市场指数表现

• 恒生指数：报23,852点，下跌0.9%，年初至今下跌12.4%。
• H股指数：报8,498点，下跌0.9%，年初至今下跌20.9%。
• 中国股市：
  • 上海综合指数：3,563点，微跌0.04%。
  • 深证成份指数：14,810点，微升0.22%。
  • 沪深300指数：4,851点，下跌0.2%，年初至今下跌6.9%。
• 其他新兴市场：
  • 印度Sensex30指数：57,261点，上涨0.3%，年初至今上涨19.9%。
  • 巴西IBOVSPA指数：102,814点，上涨0.6%，年初至今下跌13.6%。
  • 俄罗斯RTS指数：1,639点，上涨3.1%，年初至今上涨18.1%。
• 欧美市场：
  • 道琼斯工业指数：35,136点，上涨0.7%，年初至今上涨14.8%。
  • 标普500指数：4,655点，上涨1.3%，年初至今上涨23.9%。
  • 纳斯达克指数：15,783点，上涨1.9%，年初至今上涨22.5%。
  • 英国富时100指数：7,110点，上涨0.9%，年初至今上涨10.1%。
  • 德国DAX指数：15,281点，上涨0.2%，年初至今上涨11.4%。
  • 法国CAC40指数：6,776点，上涨0.5%，年初至今上涨22.1%。

港股表现

• 恒指成份股表现：
  • 表现最佳前三：舜宇光学科技（+3.6%）、药明生物（+2.9%）、蒙牛乳业（+2.4%）。
  • 表现最差前三：美团-W（-7.1%）、银河娱乐（-5.4%）、金沙中国有限公司（-5.3%）。
• 市场气氛：
  • 港股受内地政策、疫情及经济环境影响，近期反复下跌至23900点附近。
  • 外围市场受Omicron变种担忧影响，气氛回落，但美联储Taper政策及部分公司业绩向好带动市场情绪回升。
• 主要指数数据：
  • 恒生指数成交金额1,445.1亿港元，PE 10.4，PB 1.06。
  • H股指数成交金额565.9亿港元，PE 9.8，PB 1.07。
  • 科技指数成交金额414.6亿港元，PE 36.8，PB 3.51。

新股动态

• 待招股股份：
  • 包括天润云（软件服务）、中南服务（物业管理）、卫龙美味（食品）、宏信建设（建筑工程）、祥生活服务（物业管理）、商汤（软件服务）、中国中免（零售）、雍禾医疗（医疗服务）、青瓷游戏（网络游戏）等。
• 近期上市新股：
  • 微博（12月8日）、北海康成（12月10日）、固生堂（12月10日）、凯莱英（12月10日）、顺丰同城（12月14日）、康耐特光学（12月16日）、德商产投服务（12月17日）。
• 打新策略简评：
  • 微博：市场热度一般，超购倍数未公布。
  • 北海康成：规模中等，市场热度一般。
  • 固生堂：规模中等，市场热度中等。
  • 凯莱英：规模较大，市场热度中等。
  • 顺丰同城：规模较大，市场热度较高。
  • 康耐特光学：规模较小，市场热度一般。
  • 德商产投服务：规模较小，市场热度较低。

港股精选模拟组合

• 组合构成：包含10只股票，涵盖科技、消费、物业、医药等多个行业。
• 组合优势：
  • 股票相关性不一，降低组合波动性。
  • 包含高增长性、防守性及稳定派息型股票。
  • 行业分散度高，降低行业周期性影响。
• 组合表现：
  • 腾讯控股：表现-20.69%，相对恒指表现-3.27%。
  • 美团：表现-22.22%，相对恒指表现-4.81%。
  • 港交所：表现-2.24%，相对恒指表现+15.18%。
  • 药明生物：表现-23.34%，相对恒指表现-5.93%。
  • 安踏体育：表现-31.31%，相对恒指表现-13.90%。
  • 申洲国际：表现-20.27%，相对恒指表现-2.86%。
  • 创科实业：表现+25.11%，相对恒指表现+42.52%。
  • 碧桂园服务：表现-41.33%，相对恒指表现-23.92%。
  • 领展：表现-8.45%，相对恒指表现+8.96%。
  • 港灯：表现-0.82%，相对恒指表现+16.60%。
• 平均表现：-14.56%，相对恒指表现+2.86%。

农夫山泉点评

• 基本面：2021年上半年总收入增长31.4%，毛利增长33.7%，毛利率提升至60.9%，利润增长40.1%。
• 业务表现：
  • 包装饮用水：增长25.6%，占总收入58.8%。
  • 茶饮料：增长36.4%，占总收入14.4%。
  • 功能饮料：增长38.4%，占总收入13.2%。
  • 果汁饮料：增长29.9%，占总收入8.1%。
  • 其他产品：增长86.8%，占总收入5.5%。
• 股价表现：自2021年1月高点68.75元回落至9月低点36.5元，后回升至约46.5元，技术上有上升动力。
• 市场前景：尽管未被纳入恒指，但基本面强劲，下行风险较低，股价下跌可能为投资良机。

市场判断

• 恒指表现反复偏弱，主要受内地政策、疫情及经济环境影响。
• 外围市场情绪有所回升，美联储Taper政策偏鸽派，带动美股上涨。
• 新冠病毒Omicron变种引发担忧，但市场对疫情的反应趋于缓和。

风险与免责声明

• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或要约。
• 报告数据来自公开来源，未经过核查，可能存在不完整或不准确之处。
• 报告中提及的公司可能与中州国际存在投资银行业务关系，可能影响客观性。
• 投资涉及风险，金融产品价格可能大幅波动，投资者需谨慎。

投资评级标准

• 行业投资评级：
  • 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
  • 弱于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅15%以上。
  • 增持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%。
  • 中性：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%。
  • 减持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至-15%。
  • 卖出：未来6~12个月内公司股价潜在跌幅-15%以上。

总结

本报告综合分析了港股及全球主要市场表现，指出港股受内地政策及外围环境影响，整体偏弱，而美股因美联储Taper及部分公司业绩向好有所回升。同时，报告提供了港股精选模拟组合的表现与构成，强调了行业分散、高增长与防守性股票的组合优势。农夫山泉作为一只基本面强劲的股票，被看好为潜在投资机会。此外，报告还涵盖了新股动态、美元债走势及投资风险提示，提醒投资者注意市场不确定性及信息的参考性质。