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股指期货早报总结

一、核心内容概述

2022年12月7日的股指期货早报提供了当日市场基本面、资金流动、基差与价差、市场情绪及人民币汇率等关键信息，为投资者提供了多维度的市场分析视角。

二、市场基本面分析

1. 全球市场影响
   受到加息和经济衰退预期的影响，隔夜美股下跌，昨日A股市场冲高回落，消费板块表现较好，金融地产板块则有所调整。

2. 国内政策动向
   国内主要城市取消常态核酸检测，释放出一定的市场积极信号，但整体市场仍受到经济前景的不确定性影响。

3. 地产融资重启
   地产再融资和上市渠道的重启，为市场提供了新的流动性支撑，短期内对指数有一定的提振作用。

三、资金面分析

1. 融资余额
   融资余额为14707亿元，较前一交易日增加69亿元，显示市场融资意愿有所增强。

2. 沪深股通
   沪深股通净买入5亿元，资金流入趋势偏多，反映外资对A股市场的持续关注和配置意愿。

3. 北向资金
   北向资金合计净买入，显示外资在A股市场的活跃度较高，对市场有一定支撑作用。

四、股指期货基差与价差分析

1. 上证50

• IH2212：合约价格2,685.00，涨跌幅0.51%，升水0.15点，升贴水比例0.01%，年化升贴水0.20%。
• IH2301：合约价格2,686.80，涨跌幅0.55%，升水1.95点，升贴水比例0.07%，年化升贴水0.59%。
• IH2303：合约价格2,693.80，涨跌幅0.48%，升水8.95点，升贴水比例0.33%，年化升贴水1.20%。
• IH2306：合约价格2,694.80，涨跌幅0.55%，升水9.95点，升贴水比例0.37%，年化升贴水0.70%。

2. 沪深300

• IF2212：合约价格3,969.80，涨跌幅0.67%，升水1.60点，升贴水比例0.04%，年化升贴水1.47%。
• IF2301：合约价格3,975.80，涨跌幅0.68%，升水7.60点，升贴水比例0.19%，年化升贴水1.55%。
• IF2303：合约价格3,984.20，涨跌幅0.62%，升水16.00点，升贴水比例0.40%，年化升贴水1.45%。
• IF2306：合约价格3,971.00，涨跌幅0.64%，升水2.80点，升贴水比例0.07%，年化升贴水0.13%。

3. 中证500

• IC2212：合约价格6,214.60，涨跌幅0.07%，升水3.35点，升贴水比例0.05%，年化升贴水1.97%。
• IC2301：合约价格6,218.00，涨跌幅0.09%，升水6.75点，升贴水比例0.11%，年化升贴水0.88%。
• IC2303：合约价格6,187.60，涨跌幅0.04%，贴水23.65点，升贴水比例-0.38%，年化升贴水-1.38%。
• IC2306：合约价格6,098.00，涨跌幅0.04%，贴水113.25点，升贴水比例-1.86%，年化升贴水-3.53%。

4. 中证1000

• IM2212：合约价格6,697.80，涨跌幅0.03%，贴水5.75点，升贴水比例-0.09%，年化升贴水-3.13%。
• IM2301：合约价格6,673.40，涨跌幅-0.03%，贴水30.15点，升贴水比例-0.45%，年化升贴水-3.66%。
• IM2303：合约价格6,611.40，涨跌幅-0.10%，贴水92.15点，升贴水比例-1.39%，年化升贴水-5.04%。
• IM2306：合约价格6,496.20，涨跌幅-0.17%，贴水207.35点，升贴水比例-3.19%，年化升贴水-6.07%。

五、市场情绪与结构分析

1. 换手率

   • 上证50、沪深300、中证500和创业板指的换手率均显示市场活跃度有所提升，但不同指数表现不一。

2. 基金仓位与成立数据

   • 公募混合型基金仓位有所变化，显示市场情绪波动。
   • 股票型、混合型和债券型基金的月度成立数据反映了市场资金流向和投资者信心。

3. 股息率与国债收益率

   • 期指股息率与十年期国债收益率对比，显示市场对股息收益的偏好。

4. 市场结构-AH股折溢价

   • AH股折溢价数据表明港股与A股之间的估值差异，可能影响跨境资金流动。

六、关键信息与预期

1. 市场预期

   • 国内主要城市取消核酸检测，释放积极信号，但市场仍面临经济衰退预期。
   • 地产融资渠道重启，短期对指数有一定支撑作用。
   • 由于指数此前大幅上行，市场存在调整预期。

2. 主力持仓

   • IC主力空减，IF主力空减，IH主力空增，整体偏空。

3. 人民币汇率

   • 美元兑人民币汇率有所波动，可能影响外资配置及市场情绪。

七、风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性及完整性。
• 报告观点不代表公司立场，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应谨慎参考，自行判断市场走势及风险。