20260914-万联证券-电子行业跟踪报告_MLCC龙头停产部分料号_苹果发布首款折叠屏产品_8页_1mb

报告摘要

本报告聚焦2026年电子行业动态，重点分析MLCC、消费电子、芯片、存储等细分领域的发展趋势与投资机会。整体来看，电子行业在AI算力建设、消费电子创新及国产替代背景下呈现较强景气度，板块估值高于近年平均水平，投资价值凸显。

MLCC行业
- 村田制作所宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分消费级和车用规格MLCC料号，以扩充高附加值产品线。
- 该举措表明AI服务器对高容MLCC需求旺盛，且行业整体进入景气周期。
- 高附加价值MLCC交货期从8-10周延长至20-26周以上，显示供需关系紧张。
消费电子行业
- 苹果发布首款折叠屏手机iPhone Duo，采用书本式内折设计，搭载7.6英寸内屏和5.4英寸外屏。
- TrendForce预计2026年iPhone Duo出货量约500万支，助力苹果在折叠屏市场取得24.8%市占率。
- 折叠屏手机下一阶段竞争将聚焦于AI应用体验的差异化。
芯片行业
- 华为发布Mate XT 2，搭载麒麟9050 Pro芯片，性能与能效提升42%。
- 该芯片首次在端侧支持原生盘古30B-A2B MoE全模态大模型，实现本地AI应用。
- 华为采用逻辑折叠技术，提升等效晶体管密度，缩短关键路径，提高信号传输效率。
存储行业
- 2026年二季度全球NAND Flash市场规模环比增长73.1%，达767.76亿美元。
- 长江存储市场份额达15.0%，排名第三，受益于国产替代与产品性价比优势。
- 原厂NAND Flash产能扩张保守，结构性向DRAM/HBM倾斜，导致价格大幅上涨。

行业投资评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）。
公司投资评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。