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期货市场日度总结：2024年6月4日

总体市场概述

国元期货研究部对国内主要期货品种进行了日度分析，聚焦于金属、能源、农产品等领域。整体市场情绪偏弱，多数品种震荡下跌或收平，受需求疲软、供给压力及大环境不佳影响。报告综合了基本面、技术面因素，并提供了关键支撑和阻力位，投资者风险自担。重点关注品种包括铜、铝、铁矿石、焦煤、螺纹钢、原油等。

金属市场分析

• 铜和铝：沪铜2407合约震荡收涨，但基本面无利好支撑，铜价可能回落，支撑位75000元；沪铝2407合约震荡收涨，受有色金属板块影响，炼厂复产压力存续，铝价高位承压，阻力位21300元、支撑位20000元。
• 其他金属：镍2407合约震荡下跌，新能源汽车需求放缓导致材料需求降低，压舱资金增仓，支撑位146000元、阻力位155000元；不锈钢2409合约震荡下跌，下游需求弱，库存增加，预计偏弱运行，支撑位14200元、阻力位14800元。

能源与工业金属市场

• 铁矿石、焦煤与焦炭：铁矿主连下跌，铁水产量下降，需求预期减弱，支撑位840元、阻力位920元；焦煤主连震荡下跌，钢材去库好，但复产预期带来压力，支撑位1600元、阻力位1800元；焦炭主连震荡下跌，利润恢复，焦化厂提涨预期，支撑位2250元、阻力位2400元。
• 螺纹钢与不锈钢：螺纹2410合约震荡下跌，供给增幅慢，需求偏弱，支撑位3600元、阻力位3800元。
• 原油与相关燃料油：原油2407合约大幅下跌，OPEC+减产措施延长至2024年9月底，但需求在库存影响下不确定，支撑位580元、阻力位620元；燃料油2409合约下跌，高硫燃料油供给缩减和需求支撑使其相对强于低硫，支撑位3300元、阻力位3500元。

农产品市场动态

• 豆粕、菜粕与油脂类：豆粕2409合约不涨不跌，美豆价格下跌拖累国内市场；菜粕2409合约连续下跌，水产养殖规模减小，需求受限，支撑位观望；豆油、棕榈油和菜油等油脂品种集体下挫，供给侧充足和需求疲软导致价格刷新低点，支撑位和阻力位因品种而异（如豆油支撑7600元、阻力8000元）。
• 玉米、小麦与棉花：玉米2407合约近强远弱，进口拍卖重启和小麦上市加大销售压力，缺乏上行空间；棉花2409合约下跌，市场预期新棉增产，支撑位14900元、阻力位15200元；白糖2409合约小幅上涨，巴西产糖量略低预期，援助数据显示净空头减少。
• 其他农产品：鸡蛋2409合约低位震荡，中长期供给充裕，消费需求有限；尿素2409合约震荡偏强，国内供应减少和春耕需求支持；花生2410合约下跌，收购报价下调和油脂板块拖累。

特别关注品种

• 集运欧线：INE集运指数欧线合约大涨961%，现货价格上涨支撑短期合约，但地缘政治冲突和复航不确定性影响远期走势。
• 综合影响：多个品种显示资金情绪转空，短期交易应关注支撑位和技术面，中远期需防范供给端变化。

总体而言，市场在供给过剩和需求悲观中运行，90%以上品种呈现下跌或震荡偏弱，OPEC+的减产可能为部分能源品种提供支撑，但整体风险偏向多头。投资者应结合技术指标和基本面谨慎操作，参考支撑位和阻力位布局策略。

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