20191201-西南证券-计算机行业周报：财政部支持国产设备退税，边缘计算白皮书发布_15页_1mb

报告摘要

财政部支持国产设备退税，边缘计算白皮书发布总结

核心内容

政策支持：财政部、商务部、税务总局联合发布《关于继续执行研发机构采购设备增值税政策的公告》，对内资研发机构和外资研发中心采购国产设备实施全额增值税退税，以鼓励科研和技术开发，推动科技进步。这表明国家对安全可控体系的持续支持，安可板块有望迎来投资机会。
行业动态：
- 阿里巴巴香港IPO面向散户部分获得42.4倍超额认购。
- 华为推出全球最高屏占比平板MatePad Pro。
- 联发科与英特尔合作，将最新5G调制解调器引入PC市场。
- 联发科推出5G芯片新品牌“天玑”，并发布首款产品天玑1000。
- 工信部启动全国携号转网服务，自11月27日起实施。
- 边缘计算产业联盟（ECC）与绿色计算产业联盟（GCC）发布《ECII白皮书》。
- 青岛港交付全球首个氢动力5G码头。
市场表现：
- 上周计算机板块下跌2.71%，相对沪深300指数下跌2.16%，相对创业板指下跌1.82%。
- 计算机综合板块资金净流出99.24亿元，流出率为-6.23%。
- 个股方面，涨幅前五为海联讯（+12.25%）、立思辰（+10.72%）、联络互动（+10.14%）、北信源（+9.65%）、东方通（+8.72%）；跌幅前五为汉邦高科（-18.87%）、先进数通（-11.52%）、和仁科技（-10.69%）、新晨科技（-10.07%）、博思软件（-9.94%）。
重点子板块推荐：
- 安全可控：受益于国家战略需求，建议关注中国长城（000066）、中新赛克（002912）。
- 云计算：中美产业代差达3-5年，建议关注金蝶国际（0268.HK）、用友网络（600588）。
- 金融科技：AI、区块链等技术推动金融行业变革，建议关注恒生电子（600570）、长亮科技（300348）、同花顺（300033）。
- 医疗信息化：国家政策驱动下需求持续增长，建议关注创业慧康（300451）、卫宁健康（300253）。

主要观点

安全可控：国家政策持续推动国产替代，研发机构采购国产设备的增值税退还政策是重要信号，安可板块具备长期投资价值。
边缘计算：《ECII白皮书》的发布标志着边缘计算规范体系逐步完善，预计2025年全球物联网连接数将达270亿，70%的数据和应用将在边缘产生和处理，云边协同将成为趋势，云计算板块将受益。
市场波动：计算机板块整体表现疲软，资金流出较大，但部分个股表现强劲，尤其是与安全可控相关的标的，如北信源、东方通等。
行业前景：尽管面临宏观环境不确定、政策落地延迟等风险，但云计算、金融科技、医疗信息化等细分领域仍具备较高的成长潜力。