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市场数据分析与投资策略总结

核心内容概览

2013年8月21日，中国股市整体表现疲软，上证指数和深证成指均出现下跌，跌幅分别为0.62%。市场整体成交量有所放大，两市成交金额合计近2000亿元。行业指数方面，信息设备和信息服务板块表现相对强势，而有色金属、房地产、采掘、黑色金属和医药生物板块则出现下跌。

主要观点与关键信息

宏观策略

• 政策密集出台：中国在7月20日至8月20日期间推出8项重要政策，涵盖贷款利率、税收减免、节能环保、信息消费、铁路改革等，旨在释放改革红利，促进经济转型。
• 改革红利与市场反应：部分政策短期内释放红利，如贷款利率市场化；部分则着眼长远，如铁路投融资体制改革。市场对政策的反应较为复杂，部分板块出现逢利好减持现象。
• 市场风格转变：市场从“成长股”向“价值股”回归，建议关注消费板块，尤其是医药、旅游等具备稳定增长潜力的行业。
• 流动性变化：央行继续逆回购操作，但资金利率未明显下行，市场仍面临一定的流动性压力。
• 市场风险提示：短期存在调整压力，特别是创业板，需关注回撤风险。同时，部分周期股可能因价格调整而显现投资价值。

行业研究

造纸轻工行业

• 整体弱势：纸价持续低迷，尤其是文化纸和包装纸，但部分细分领域如白卡纸价格企稳。
• 原材料波动：国际针叶浆价格略有回升，阔叶浆价格继续下跌，国内浆价基本稳定。
• 投资建议：推荐烟包及家居产业链，关注业绩稳定增长的房地产相关企业，如地产、建筑建材等。

铁路运输行业

• 政策利好：铁路投融资体制改革，允许社会资本参与，推动运价市场化。
• 投资建议：推荐大秦铁路、广深铁路、铁龙物流等，关注土地开发带来的新机会。

电气设备行业

• 轨交设备受益：政策推动铁路建设，电气设备需求增加。
• 投资建议：推荐特锐德、卧龙电气、国电南瑞等，关注4G配套设备增长潜力。

食品饮料行业

• 原奶价格受成本影响：原奶价格由成本主导，预计未来两年价格逐步上涨。
• 乳制品市场：美国没有纵向一体化企业，中国应关注品牌力和渠道网络。
• 投资建议：推荐伊利股份、光明乳业、贝因美等，关注在线教育和互联网+趋势。

非金属建材行业

• 淡季不淡：水泥价格小幅上涨，部分区域表现突出。
• 投资建议：推荐海螺水泥、祁连山、江西水泥等，关注建材价格上行机会。

房地产行业

• 淡季成交回落：36个城市一手房成交面积环比下降19%，但部分城市表现较好。
• 投资建议：推荐参与保障房建设的房企，如福星股份、北京城建等，关注中西部市场。

计算机应用行业

• 在线教育崛起：互联网巨头进军在线教育，市场潜力巨大。
• 投资建议：推荐方直科技、科大讯飞、华平股份、立思辰等，关注政策利好带来的增长机会。

汽车行业

• 市场小幅走低：7月份汽车市场价格小幅下降，但部分板块表现较好。
• 投资建议：推荐具备新能源技术或SUV新车型的公司，如均胜电子、宇通客车等。

餐饮旅游行业

• 旅游市场调整：部分旅游公司业绩下滑，但行业长期前景乐观。
• 投资建议：推荐具备成长属性的个股，如中国国旅、中青旅等，关注免税业发展。

公司研究

中粮屯河（600737）

• 业绩表现：上半年营收增长，但番茄业务受成本影响，盈利空间有限。
• 投资建议：关注食糖价格走势，推荐布局食糖反转行情，维持“推荐”评级。

日海通讯（002313）

• 业务增长：无线及工程业务增长显著，受益于4G建设。
• 投资建议：维持“推荐”评级，预计未来两年业绩将大幅增长。

平高电气（600312）

• 业绩扭亏：上半年净利润扭亏为盈，毛利率显著提升。
• 投资建议：推荐特高压项目相关公司，维持“买入”评级。

雅戈尔（600177）

• 中报超预期：房地产收入增长显著，公司估值较低。
• 投资建议：维持“推荐”评级，关注房地产和纺织城资产升值。

金科股份（000656）

• 销售增长：上半年销售增长，但毛利率有所下降。
• 投资建议：维持“买入”评级，关注再融资带来的规模扩张。

朗姿股份（002612）

• 收入略超预期：上半年收入增长，但净利润增速低于预期。
• 投资建议：维持“增持”评级，关注下半年净利润反转。

正海磁材（300224）

• 业绩符合预期：上半年业绩略降，但专利和解及风电复苏带来增长机会。
• 投资建议：维持“买入”评级，关注海外市场拓展和VCM订单增长。

海螺水泥（600585）

• 量增价跌：销量增长带动营收增长，但价格下跌影响利润。
• 投资建议：推荐海螺水泥等，关注中西部市场表现。

总结

综上所述，2013年8月21日的市场表现反映出政策密集出台带来的短期波动与市场风格转变。建议投资者关注价值型策略，尤其是消费类、房地产、建材等具备稳增长特性的行业。同时，部分周期股如水泥、化工品、农产品等在价格上行背景下具有投资价值。公司层面，推荐关注业绩稳定、估值合理、政策受益的龙头企业，如海螺水泥、日海通讯、平高电气等。此外，需警惕流动性收紧、政策低于预期等风险。