20230418-国盛证券-益生股份-002458.SZ-受益鸡苗涨价_看好景气上行下公司业绩弹性_3页_536kb

益生股份（002458SZ）在养殖业领域专注于鸡苗业务。2022年，公司营收同比增6.41%至2111亿元，但受行情低迷影响亏损367亿元；在鸡苗涨价推动下，2023Q1扭亏为盈，实现归母净利润31.4亿元，同比增长显著。这一逆转得益于销量增长180.5%，市占率达到11.12%，并创历史新高。预计2023年商品代鸡苗销量可达58亿羽，公司计划通过增资等扩展产能，聚焦种鸡养殖和孵化项目。随着海外因素可能在2023H2提振白羽鸡行业景气度，公司有望在下半年毛鸡价格上涨中受益，实现量价齐升。基于此，上调2023-2024年盈利预测，预计归母净利润分别为112亿元和117亿元，同比增长强劲。维持“买入”评级，风险包括价格波动和外部因素。