20230826-德邦证券-京山轻机-000821.SZ-业绩高速增长_订单充足全年高增确定性较强_3页_690kb

京山轻机（000821SZ）公司点评总结

业绩概况：

• 上半年公司实现营业收入340.7亿元，同比增长48.7%。
• 实现归母净利润24.4亿元，同比增长652%。
• 毛利率为20.94%，同比提升100个百分点；净利率为8.27%，同比提升146个百分点。

光伏核心业务：

• 上半年光伏自动化生产线营收268.6亿元，同比增长75.5%；收入占比达78.8%。
• 在手订单92.02亿元，同比增长121.4%，订单充足。

产品布局与未来展望：

• 多线布局高景气赛道：开发钙钛矿设备，提供整体解决方案；已成HJT清洗制绒唯一供应商，TOPCon镀膜设备已交付。
• 2023-2025年净利润预测：预计分别为44.1亿元、58.4亿元、72.4亿元；维持“买入”评级。

风险提示：

• 下游需求不及预期、新产品开发推广不及预期、行业竞争加剧等风险存在。

请注意，此总结基于提供的证券研究报告内容进行提炼，不包含任何额外信息或推测。