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2021年4月22日每日早盘观察总结

大豆/粕类

核心内容

• 外盘影响：美豆指数上涨1.22%，报收1415美分/蒲；美豆粕指数上涨0.29%，报收409.8美元/短吨。
• 市场信息：
  • USDA报告：美国大豆出口净销售量位于15万吨至75万吨之间，2020/21年度销售量为90,400吨，2021/22年度销售量为265,500吨。
  • 巴西4月大豆出口量预计为1679万吨，低于此前预测。
  • 巴拉圭3月大豆出口量达110万吨，出口金额4.744亿美元，环比增长明显。
• 交易策略：
  • 单边：建议谨慎观望或轻仓持多，关注天气因素对价格的影响。
  • 套利：建议继续持有m79正套。
  • 期权：建议观望。

油脂板块

核心内容

• 外盘影响：美豆油主力价格上涨3.2%，报收56.89美分/磅；BMD毛棕油主力上涨2.3%，报收3892林吉特。
• 重要资讯：
  • 马来西亚4月1-20日棕榈油产量环比下降0.1%，单产增长0.88%，出油率下降0.19%。
  • 比利时将禁止使用棕榈油和大豆生物燃料，可能影响棕榈油需求。
  • 油世界数据显示，美国豆油与阿根廷豆油价差扩大至190美元/吨，推动进口。
  • 国际菜籽供应紧缺，加拿大菜籽价格高于欧盟，近期乌克兰向加拿大销售两船菜籽。
• 交易策略：
  • 单边：短期油脂价格受供需偏紧支撑，但需警惕回调风险，建议等待回调后再入多。
  • 套利：建议观望。
  • 期权：关注三大油脂的衣领价差期权。

花生

核心内容

• 行情回顾：pk2110合约下跌0.6%，至10350元，成交量和持仓量维持低位。
• 重要资讯：
  • 国内花生市场持续下行，终端需求未明显好转，油厂收购压力大。
  • 河南南阳产区价格弱势下滑，部分价格下调一毛。
  • 山东莒南产区交易零星，价格小幅下调。
• 交易策略：
  • 单边：短期花生价格承压，建议关注10500点放空机会，整体以震荡思路对待。
  • 套利：建议观望。

玉米/玉米淀粉

核心内容

• 重要资讯：
  • 农业农村部预计玉米种植面积将增加3.4%，产量可能达到2.72亿吨，消费量为2.95亿吨。
  • 玉米淀粉企业库存总量减少，较上周下降1.23%，较去年同期增加7.97%。
  • 山东深加工到车量减少，收购价小幅上涨。
• 交易策略：
  • 单边：短期反弹有限，建议关注反弹受阻的做空机会。
  • 套利：关注玉米及淀粉59反套或淀粉玉米价差走缩。
  • 期权：建议观望。

生猪

核心内容

• 市场信息：
  • 东北、华北、华东、华中、华南、西南地区猪价小幅波动，部分区域略有上涨。
  • 3月中国猪肉进口量同比增加42.70%，1-3月累计进口量同比增加22.91%。
• 交易策略：
  • 单边：生猪价格小幅回升，但产业端亏损严重，预计期货回落空间有限，建议观望。
  • 套利：建议观望。

鸡肉

核心内容

• 重要资讯：
  • 毛鸡价格稳定，鸡苗报价略有上涨。
  • 冻品价格弱势维稳，订单好转但终端走货有限，价格缺乏持续上涨动力。
  • 3月肉鸡出栏量环比增加66.7%，同比增加1.6%。
• 行情展望：
  • 供应端产能偏高，需求端受猪肉恢复影响，鸡肉价格下行压力较大。
  • 短期受五一备货影响，出货加快，预计震荡略涨。

鸡蛋

核心内容

• 重要资讯：
  • 全国蛋价稳中上涨，主产区和主销区价格均有所上升。
  • 淘汰鸡量增加，平均日龄上升，余货减少。
• 交易策略：
  • 单边：五一前现货价涨支撑近月合约走强，可考虑在5100附近试空。
  • 套利：7-9月合约反套继续持有。
  • 期权：有卖套保需求的企业可考虑9月合约的比例看跌期权。

白糖

核心内容

• 重要资讯：
  • 巴西中南部2021/22年度甘蔗产量预计下降至5.3亿吨，糖产量预计下降至3100-3300万吨。
  • 郑糖期货震荡走高，但市场观望气氛浓厚，成交量下降。
  • 广西、云南、广东等地一级糖报价上涨。
• 交易策略：
  • 单边：预计价格震荡偏强，如回调10日线附近可继续关注做多机会。
  • 套利：关注91正套。
  • 期权：建议观望。

棉花-棉纱

核心内容

• 外盘影响：美棉价格震荡上行，ICE期棉主力上涨1.06%至86.15美分/磅。
• 重要资讯：
  • 中国棉纺织企业订单充足，纱、布生产及销售环比大幅增加。
  • 马里、布基纳法索和塞内加尔植棉面积和产量大幅增长，预计出口量增加。
  • 美国零售市场强劲复苏，服装和配饰销售额大幅增长。
• 交易策略：
  • 单边：郑棉预计震荡上移，美棉上涨或推动郑棉补涨，棉纱跟随棉花走势。
  • 套利：建议观望。
  • 期权：有卖套保需求的企业可考虑海鸥看跌期权组合策略。
  • 期现：有补库需求的企业可考虑适量点价。

其他说明

• 作者承诺：研究员刘博闻具备期货从业资格，承诺独立、客观出具报告，不涉及利益输送。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，银河期货不对使用报告导致的损失负责。