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一德期货【再生钢铁原料】周报2022.2.7总结

核心内容概览

本周报分析了2022年2月7日前一周中国再生钢铁原料市场的主要运行情况，涵盖废钢供需、价格走势、库存变化、电炉厂开工率及利润水平等方面，为市场参与者提供决策参考。

主要观点与关键信息

废钢供需情况

• 147家钢厂废钢到货量：本周累计到货量为745.9万吨，同比2021年下降27.2%，环比上周下降21.9%。
• 147家钢厂废钢消耗量：本周累计消耗量为727.2万吨，同比2021年下降24%，环比上周下降23.2%。
• 废钢库存：147家钢厂废钢库存为620.2万吨，周环比下降1.1%；短流程钢厂库存周环比上升6.31%，长流程钢厂库存周环比下降2.21%。
• 库存可用天数：库存可用天数为26.37天，较上周增加3.53天。
• 短流程产能利用率：本周短流程产能利用率为9.6%，环比下降17.4%。
• 独立电炉厂开工率：49家独立电炉厂开工率为11.4%，环比下降18.1%。

市场供需趋势

• 长流程废钢日耗：70家长流程钢厂废钢日耗为12.38万吨，环比下降6.78%。
• 短流程废钢日耗：49家独立电炉厂废钢日耗为1.23万吨，环比下降63.5%。
• 节后复产预期：长流程钢厂预计于2月6日复产，短流程钢厂则普遍在初九初十复产。
• 供需错配风险：由于废钢加工基地库存及采货节奏不足以支撑节后需求，预计节后一周价格可能因供需错配而上涨。

废钢价格走势

• 国内废钢价格：1月下旬废钢价格连续走弱，较月初上涨40元/吨。
• 废钢价格表（不含税）：
  • 轻薄压块：3030元/吨
  • 轻废：3640元/吨
  • 一级破碎：3370元/吨
  • 中废：2980元/吨
  • 重废三：3170元/吨
• 周环比变化：所有废钢品类价格均下降20元/吨。
• 国内外价差：土耳其废钢价格稳定，国内外价差较前期持平。

废钢供应情况

• 分地区废钢到货量：
  • 华东：到货量下降
  • 华北：到货量下降
  • 华中：到货量下降
  • 西南：到货量下降
  • 东北：到货量下降
• 250家钢厂废钢到货量：数据未明确，但可推断整体供应趋势偏弱。

独立电炉厂运行情况

• 开工率：1月27日独立电炉厂开工率为11.4%，较上周下降18.1%。
• 区域分布：
  • 华东：1家开工电炉厂，样本数量为83家。
  • 西南：5家开工电炉厂，样本数量为83家。
  • 华南：1家开工电炉厂，样本数量为82家。
  • 华北：0家开工电炉厂，样本数量为81家。
  • 华中：3家开工电炉厂，样本数量为81家。
  • 东北：1家开工电炉厂，样本数量为82家。
  • 西北：1家开工电炉厂，样本数量为82家。
• 成本结构：
  • 华东地区（江苏、福建、江西、浙江、安徽、山东）电炉厂成本含税分别为5081元/吨、4962元/吨、5044元/吨、4888元/吨、4826元/吨、4732元/吨。
  • 华南地区（广东）电炉厂成本含税为4923元/吨。
  • 华北地区（河北）电炉厂成本含税为5080元/吨。
  • 西南地区（四川）电炉厂成本含税为4866元/吨。

利润监测

• 华东地区电炉厂利润：电炉厂利润为0左右，表明盈利空间有限。
• 华南地区电炉厂利润：利润情况未明确，但整体仍处于亏损状态。
• 华北地区电炉厂利润：数据未明确，但显示盈利空间有限。
• 西南地区电炉厂利润：数据未明确，但显示盈利空间有限。

废钢供需拟合

• 1月份废钢到货量：预计同比下降26.9%，月环比下降4.22%。
• 1月份废钢消耗量：预计同比下降23%，月环比下降3.88%。

总结

本报告指出，2022年2月7日前一周，中国废钢市场整体呈现供应减少、需求疲软的态势，尤其在春节前最后一周，独立电炉厂几乎全部停产，导致短流程产能利用率和开工率降至底部。废钢价格走弱，但长流程废钢性价比回升。节后复产预期下，废钢供应与需求可能出现短期错配，预计价格将有所上涨。各地区废钢到货量和库存变化表明市场存在区域差异，华东、西南、华南等地电炉厂成本较高，利润空间有限，需关注节后市场供需变化对价格的影响。