20171122-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_233kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为期货市场多品种分析报告，涵盖股指期货、贵金属、工业金属、能源化工、农产品等多个领域，从宏观面、资金面、技术面及供需基本面等方面对各品种进行分析，并给出相应的操作建议。文档结构清晰，信息详实，适合投资者参考市场走势。

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主要观点与操作建议

股指期货

• 品种：IF、IH
• 策略：偏多思路为主
• 分析要点：
  • 期指早盘震荡上行，午后止跌企稳，IC加权指数涨幅较大，指数间分化现象减弱。
  • 宏观经济数据向好，内外需求增加，经济稳中向好。
  • 央行连续净投放以维持流动性，市场资金紧张有所缓解。
  • 上证指数与上证50指数创近期新高，IF和IH合约多头格局未变。
  • 建议IF和IH合约偏多思路为主。

贵金属

• 品种：黄金
• 策略：暂时观望
• 分析要点：
  • 现货黄金周二止跌反弹，重返1280关口。
  • 美国10月成屋销售数据好于预期，美元指数走弱，提振金价。
  • 市场缺乏明确的上涨驱动因素，建议暂时观望。

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工业金属分析

铜(CU)

• 策略：轻仓持多
• 分析要点：
  • 沪铜继续上涨，现货对当月合约报贴水。
  • 市场成交企稳，贸易商买现抛期，部分持货商因保值被套而谨慎出货。
  • 建议轻仓持多。

螺纹钢(RB)

• 策略：观望为宜
• 分析要点：
  • 螺纹钢主力合约探底回升，但上方均线压力明显。
  • 市场成交低迷，钢厂报价混乱，市场情绪偏弱。
  • 建议观望。

热卷(HC)

• 策略：观望为宜
• 分析要点：
  • 市场情绪未明显改善，建议继续观望。

铝(AL)

• 策略：暂时观望
• 分析要点：
  • 市场缺乏明确方向，建议暂时观望。

锌(ZN)

• 策略：轻仓持多
• 分析要点：
  • 与铜类似，市场情绪有所改善，建议轻仓持多。

镍(NI)

• 策略：暂时观望
• 分析要点：
  • 市场情绪偏弱，建议暂时观望。

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能源化工分析

锰硅(SM)

• 策略：逢高偏空操作
• 分析要点：
  • 期货高开低走，现货止跌企稳。
  • 市场供应紧张，但招标量提前，市场提振有限。
  • 建议6800附近逢高做空。

硅铁(SF)

• 策略：震荡思路操作
• 分析要点：
  • 现货价格有所回升，但期货走势偏弱。
  • 供应紧张状态预计逐步缓解，建议震荡思路操作，关注6800支撑。

铁矿石(I)

• 策略：观望为宜
• 分析要点：
  • 市场心态好转，卖盘活跃。
  • 铁矿结构修复，期货偏强运行，但上方压力明显。
  • 建议暂时观望。

天胶(RU)

• 策略：空单持有
• 分析要点：
  • 天胶价格小幅回升，但基本面仍偏弱。
  • 库存高企，供需错配严重，存在下跌空间。
  • 建议14000上方空单持有。

PVC(V)

• 策略：多单持有
• 分析要点：
  • PVC期价反弹，重回6000上方。
  • 原料供应紧张，出口利润支撑需求。
  • 建议轻仓试多，6300左右多单离场。

沥青(BU)

• 策略：多单止盈
• 分析要点：
  • 沥青主力合约反弹接近尾声。
  • 需求区域分化，北方需求减弱，南方或有恢复。
  • 建议多单止盈离场。

塑料(L)

• 策略：短线多单减持
• 分析要点：
  • 期价反弹乏力，收阴线。
  • 供应端检修影响有限，需求端未明显改善。
  • 建议短线多单部分减持，关注1-5正套。

聚丙烯(PP)

• 策略：短线多单减持
• 分析要点：
  • PP期价反弹乏力，市场情绪偏弱。
  • 供应端部分检修，但新装置投产可能影响走势。
  • 建议短线多单部分减持。

PTA(TA)

• 策略：暂时观望
• 分析要点：
  • PTA期价震荡，供需矛盾尚未清晰。
  • 加工差回落，市场交投不振。
  • 建议暂且观望。

焦炭(J)

• 策略：暂且观望
• 分析要点：
  • 焦炭市场震荡偏强，但下游接受度不高。
  • 市场需关注钢材行情及焦煤基差修复。
  • 建议多单慢步减仓。

焦煤(JM)

• 策略：多单慢步减仓
• 分析要点：
  • 焦煤震荡上行，但现货市场偏弱。
  • 港口库存升高，价格下行，市场情绪谨慎。
  • 建议多单慢步减仓。

动力煤(TC)

• 策略：暂且观望
• 分析要点：
  • 动力煤市场箱体震荡，成交不佳。
  • 港口库存偏高，价格承压。
  • 建议暂且观望。

甲醇(ME)

• 策略：多单谨慎持有
• 分析要点：
  • 甲醇价格震荡偏强，但下游采购趋于保守。
  • 港口价格联动，市场整体偏弱。
  • 建议多单谨慎持有。

玻璃(FG)

• 策略：暂且观望
• 分析要点：
  • 沙河地区减产缓解供需矛盾，短期支撑明显。
  • 需求旺季临近尾声，市场承压。
  • 建议前多止盈离场，稳健者观望。

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农产品分析

白糖(SR)

• 策略：偏空思路
• 分析要点：
  • 糖价面临较大卖压，技术面形成双顶结构。
  • 供应阶段性短缺，但全球供应过剩格局明显。
  • 建议轻仓试空。

玉米及玉米淀粉

• 策略：玉米多单减持，淀粉观望为宜
• 分析要点：
  • 玉米价格稳中反弹，东北玉米价格走强。
  • 玉米淀粉市场震荡回归，下游采购抵触高价。
  • 建议玉米多单减持，淀粉观望。

豆一(A)

• 策略：观望
• 分析要点：
  • 豆一价格跌破3800元/吨关口。
  • 供应偏紧，但新豆入市压制价格。
  • 建议观望。

豆粕(M)

• 策略：多单减仓
• 分析要点：
  • 豆粕价格震荡，库存增加，市场承压。
  • 支撑位在2870元/吨附近，建议多单减仓，分批止盈。

豆油(Y)

• 策略：观望为宜
• 分析要点：
  • 豆油价格震荡整理，5日均线有卖压。
  • 油厂开机率高，库存增加，基本面偏弱。
  • 建议观望。

棕榈油(P)

• 策略：建议观望
• 分析要点：
  • 棕榈油价格弱势下行，受印度进口关税影响。
  • 马棕库存回升，进口利润打开，港口库存有望累积。
  • 建议观望。

鸡蛋(JD)

• 策略：观望
• 分析要点：
  • 鸡蛋期价偏强，但现货滞涨，缺乏基本面支撑。
  • 供应偏紧格局尚未结束，但需求无亮点。
  • 建议空仓观望。

棉花(CF)

• 策略：暂且观望
• 分析要点：
  • 棉花价格回调，储备棉轮出底价上调。
  • 仓单压力减轻，但现货价格对期货形成压制。
  • 建议暂且观望。

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团队信息

• 金属研发团队：黄慧雯(Z0010132)，罗亮
• 能源化工研发团队：黄慧雯(Z0010132)，何立弘，韦凤琴，葛蒙
• 农产品研发团队：高彬，雍恒
• 宏观股指研发团队：王舟懿(Z0000394)，闫星月