20260315-国信证券-美股市场速览_资金向半导体_硬件_能源集中_17页_5mb

美股市场速览总结

核心内容概览

本周美股市场整体表现弱于大市，标普500指数下跌1.6%，纳斯达克综合指数下跌1.3%。从风格来看，大盘价值与小盘成长表现相近，均下跌1.5%，而大盘成长下跌2.0%，小盘价值下跌2.1%。整体市场呈现资金向半导体、硬件和能源等行业的集中流入趋势。

主要观点

价格走势

• 标普500：本周-1.6%，近4周-3.0%，近13周-2.9%，近26周+0.7%，近52周+17.6%
• 纳斯达克综合指数：本周-1.3%，近4周-2.0%，近13周-4.7%，近26周-0.2%，近52周+24.5%
• 行业表现：
  • 上涨行业：能源（+2.2%）、半导体产品与设备（+1.6%）、食品与主要用品零售（+1.0%）、公用事业（+0.4%）
  • 下跌行业：商业和专业服务（-5.8%）、耐用消费品与服装（-4.6%）、软件与服务（-3.8%）、运输（-3.7%）、银行（-3.5%）
  • 基本持平：无

资金流向

• 整体趋势：本周估算资金流为-27.1亿美元，较上周-99.4亿美元有所改善，但近4周和近13周仍呈现净流出。
• 资金流入行业：半导体产品与设备（+30.8亿美元）、技术硬件与设备（+29.7亿美元）、能源（+4.1亿美元）、材料（+1.4亿美元）
• 资金流出行业：软件与服务（-17.5亿美元）、综合金融（-12.5亿美元）、资本品（-7.8亿美元）、零售业（-7.6亿美元）、媒体与娱乐（-6.7亿美元）

盈利预测

• 整体趋势：本周标普500成分股未来12个月EPS预期上调0.6%，较上周上调0.7%
• 行业盈利预测：
  • 上调行业：能源（+4.3%）、材料（+1.2%）、半导体产品与设备（+1.2%）、公用事业（+0.4%）、媒体与娱乐（+0.4%）
  • 下调行业：耐用消费品与服装（-0.5%）、运输（-0.3%）

风险提示

• 经济基本面存在不确定性
• 国际政治局势的不确定性
• 美国财政政策的不确定性
• 美联储货币政策的不确定性

全球市场表现

主要指数与资产表现

• 标普500：本周-1.6%，近4周-3.0%，近13周-2.9%，近26周+0.7%，近52周+17.6%
• 纳斯达克100：本周-1.1%，近4周-1.4%，近13周-3.2%，近26周+1.2%，近52周+23.7%
• 纳斯达克综合：本周-1.3%，近4周-2.0%，近13周-4.7%，近26周-0.2%，近52周+24.5%
• 道琼斯工业：本周-2.0%，近4周-5.9%，近13周-3.9%，近26周+12.2%，近52周+18.1%
• 罗素2000：本周-1.8%，近4周-6.3%，近13周-2.8%，近26周+21.3%，近52周+20.8%

其他市场表现

• MSCI全球：本周-1.8%，近4周-4.2%，近13周-1.0%，近26周+2.8%，近52周+19.5%
• MSCI发达市场：本周-1.8%，近4周-4.0%，近13周-1.8%，近26周+1.8%，近52周+18.1%
• MSCI新兴市场：本周-2.0%，近4周-5.5%，近13周+5.7%，近26周+31.2%，近52周+45.2%
• 沪深300：本周+0.2%，近4周+0.2%，近13周+1.9%，近26周+3.3%，近52周+16.5%
• 恒生指数：本周-1.1%，近4周-4.1%，近13周-2.0%，近26周-3.5%，近52周+6.3%
• MSCI中国(美元)：本周+0.4%，近4周-4.3%，近13周-5.7%，近26周-8.6%，近52周+2.8%
• 斯托克50(欧元)：本周-0.1%，近4周-4.5%，近13周-0.1%，近26周+6.0%，近52周+5.8%
• 德国DAX：本周-0.6%，近4周-5.9%，近13周-3.1%，近26周-1.1%，近52周+2.0%
• 法国CAC40：本周-1.0%，近4周-4.8%，近13周-1.9%，近26周+1.1%，近52周-1.5%
• 英国富时100：本周-0.2%，近4周-1.8%，近13周+6.3%，近26周+10.5%，近52周+18.9%
• 日经225：本周-3.2%，近4周-5.5%，近13周+5.9%，近26周+20.2%，近52周+45.2%
• 韩国综合指数：本周-1.7%，近4周-0.4%，近13周+31.7%，近26周+61.6%，近52周+113.8%
• 印度SENSEX：本周-5.5%，近4周-9.8%，近13周-12.6%，近26周-9.0%，近52周+1.0%
• 巴西IBOVESPA：本周-1.0%，近4周-4.7%，近13周+10.5%，近26周+24.9%，近52周+37.8%
• 俄罗斯RTS：本周-0.7%，近4周-0.5%，近13周+4.2%，近26周+6.4%，近52周-4.1%
• 越南胡志明指数：本周-4.1%，近4周-7.0%，近13周+3.0%，近26周+1.7%，近52周+27.9%

美债收益率

• 3Mo.：本周+1bp，近4周+0bp，近13周+5bp，近26周-36bp，近52周-64bp
• 2Yr.：本周+16bp，近4周+80bp，近13周+18bp，近26周+15bp，近52周-31bp
• 10Yr.：本周+14bp，近4周+22bp，近13周+9bp，近26周+20bp，近52周+4bp
• 30Yr.：本周+14bp，近4周+21bp，近13周+6bp，近26周+22bp，近52周+28bp

汇率

• 美元指数：本周+1.6%，近4周+3.8%，近13周+2.1%，近26周+3.0%，近52周-3.1%
• USD/CNH：本周-0.0%，近4周+0.1%，近13周-2.1%，近26周-3.0%，近52周-4.6%
• USD/GBP：本周+1.4%，近4周+3.3%，近13周+1.1%，近26周+2.5%，近52周-2.2%
• EUR/USD：本周-1.7%，近4周-3.8%，近13周-2.8%，近26周-2.7%，近52周+4.9%
• USD/JPY：本周+1.2%，近4周+4.6%，近13周+2.5%，近26周+8.2%，近52周+7.5%

商品

• NYMEX WTI原油：本周+8.8%，近4周+58.1%，近13周+72.6%，近26周+58.6%，近52周+47.8%
• COMEX黄金：本周-3.1%，近4周-0.8%，近13周+16.0%，近26周+36.5%，近52周+67.8%

中观表现汇总

2.1 投资收益

• 能源：本周+2.2%，近4周+6.3%，近13周+28.4%，近26周+31.8%，近52周+30.8%
• 材料：本周-1.4%，近4周-6.5%，近13周+10.9%，近26周+10.3%，近52周+26.2%
• 工业：本周-3.1%，近4周-5.2%，近13周+6.9%，近26周+14.0%，近52周+39.7%
• 资本品：本周-2.6%，近4周-5.5%，近13周+10.2%，近26周+18.3%，近52周+51.2%
• 商业和专业服务：本周-5.8%，近4周-0.4%，近13周-6.1%，近26周-13.1%，近52周-10.7%
• 运输：本周-3.7%，近4周-6.7%，近13周-1.2%，近26周+10.2%，近52周+15.3%
• 非日常生活消费品：本周-2.9%，近4周-2.5%，近13周-7.7%，近26周-5.6%，近52周+18.3%
• 汽车与汽车零部件：本周-1.6%，近4周-7.1%，近13周-14.5%，近26周+0.0%，近52周+54.2%
• 耐用消费品与服装：本周-4.6%，近4周-10.8%，近13周-6.5%，近26周-9.8%，近52周+8.0%
• 消费者服务：本周-3.1%，近4周-2.3%，近13周-2.7%，近26周-2.2%，近52周+7.7%
• 零售业：本周-3.2%，近4周+0.0%，近13周-6.7%，近26周-8.6%，近52周+8.3%
• 日常消费品：本周-0.1%，近4周-4.6%，近13周+8.8%，近26周+8.4%，近52周+14.5%
• 食品与主要用品零售：本周+1.0%，近4周-3.4%，近13周+11.1%，近26周+14.7%，近52周+31.3%
• 食品、饮料与烟草：本周+0.0%，近4周-4.6%，近13周+8.2%，近26周+7.7%，近52周+9.5%
• 家庭与个人用品：本周-2.9%，近4周-7.0%，近13周+5.3%，近26周-3.8%，近52周-9.7%
• 医疗保健：本周-1.9%，近4周-4.9%，近13周-1.0%，近26周+13.3%，近52周+10.2%
• 医疗保健设备与服务：本周-2.7%，近4周-5.5%，近13周-8.3%，近26周-3.8%，近52周-2.0%
• 制药、生物科技和生命科学：本周-1.5%，近4周-4.6%，近13周+3.1%，近26周+22.7%，近52周+17.0%
• 金融：本周-3.4%，近4周-5.3%，近13周-10.5%，近26周-7.5%，近52周+7.3%
• 银行：本周-3.5%，近4周-9.5%，近13周-11.6%，近26周-5.2%，近52周+20.4%
• 综合金融：本周-3.4%，近4周-4.1%，近13周-11.2%，近26周-9.3%，近52周+4.6%
• 保险：本周-3.5%，近4周-1.7%，近13周-5.4%，近26周-5.0%，近52周-7.6%
• 信息技术：本周-0.6%，近4周-1.6%，近13周-2.2%，近26周+10.0%，近52周+51.8%
• 软件与服务：本周-3.8%，近4周+0.0%，近13周-19.0%，近26周-21.2%，近52周+2.3%
• 技术硬件与设备：本周-0.9%，近4周-1.8%，近13周+0.7%，近26周+26.2%，近52周+63.9%
• 半导体产品与设备：本周+1.6%，近4周-2.6%，近13周+6.9%，近26周+20.1%，近52周+76.1%
• 通讯业务：本周-1.1%，近4周-0.2%，近13周-1.2%，近26周+8.1%，近52周+46.6%
• 电信业务：本周-2.1%，近4周-0.3%，近13周+18.0%，近26周+1.7%，近52周+3.4%
• 媒体与娱乐：本周-1.0%，近4周-0.2%，近13周-3.4%，近26周+8.8%，近52周+51.5%
• 公用事业：本周+0.4%，近4周+0.7%，近13周+10.3%，近26周+11.1%，近52周+20.1%
• 房地产：本周-1.4%，近4周-3.0%，近13周+6.1%，近26周+4.0%，近52周+8.0%
• 标普500成分股：本周-1.5%，近4周-2.6%，近13周-0.2%，近26周+7.5%，近52周+32.4%

2.2 资金流向

• 能源：本周+406百万美元，近4周+1,407百万美元，近13周+4,733百万美元，近26周+5,012百万美元，近52周+1,944百万美元
• 材料：本周+142百万美元，近4周-551百万美元，近13周+813百万美元，近26周-688百万美元，近52周-1,115百万美元
• 工业：本周-1,367百万美元，近4周-2,232百万美元，近13周+895百万美元，近26周+1,945百万美元，近52周+6,080百万美元
• 资本品：本周-779百万美元，近4周-1,317百万美元，近13周+2,566百万美元，近26周+3,645百万美元，近52周+7,104百万美元
• 商业和专业服务：本周-323百万美元，近4周+5百万美元，近13周-860百万美元，近26周-1,636百万美元，近52周-1,886百万美元
• 运输：本周-264百万美元，近4周-919百万美元，近13周-811百万美元，近26周-65百万美元，近52周+862百万美元
• 非日常生活消费品：本周-1,731百万美元，近4周-3,175百万美元，近13周-11,091百万美元，近26周-6,249百万美元，近52周+14,902百万美元
• 汽车与汽车零部件：本周-352百万美元，近4周-1,916百万美元，近13周-3,428百万美元，近26周+1,610百万美元，近52周+20,608百万美元
• 耐用消费品与服装：本周-190百万美元，近4周-513百万美元，近13周-727百万美元，近26周-768百万美元，近52周-3,245百万美元
• 消费者服务：本周-432百万美元，近4周-64百万美元，近13周-423百万美元，近26周-2,142百万美元，近52周-896百万美元
• 零售业：本周-758百万美元，近4周-682百万美元，近13周-6,514百万美元，近26周-4,948百万美元，近52周-1,565百万美元
• 日常消费品：本周-463百万美元，近4周-1,495百万美元，近13周+1,282百万美元，近26周+895百万美元，近52周-280百万美元
• 食品与主要用品零售：本周-60百万美元，近4周-356百万美元，近13周+1,264百万美元，近26周+1,707百万美元，近52周+2,340百万美元
• 食品、饮料与烟草：本周-252百万美元，近4周-784百万美元，近13周+7百万美元，近26周-30百万美元，近52周-1,199百万美元
• 家庭与个人用品：本周-150百万美元，近4周-355百万美元，近13周+12百万美元，近26周-782百万美元，近52周-1,421百万美元
• 医疗保健：本周-905百万美元，近4周-1,736百万美元，近13周-7,696百万美元，近26周-1,318百万美元，近52周-19,955百万美元
• 医疗保健设备与服务：本周-642百万美元，近4周-1,247百万美元，近13周-8,834百万美元，近26周-8,426百万美元，近52周-20,896百万美元
• 制药、生物科技和生命科学：本周-264百万美元，近4周-489百万美元，近13周+1,138百万美元，近26周+7,107百万美元，近52周+942百万美元
• 金融：本周-2,096百万美元，近4周-3,686百万美元，近13周-14,511百万美元，近26周-20,514百万美元，近52周-12,253百万美元
• 银行：本周-588百万美元，近4周-2,042百万美元，近13周-2,192百万美元，近26周-1,435百万美元，近52周-78百万美元
• 综合金融：本周-1,248百万美元，近4周-1,489百万美元，近13周-11,479百万美元，近26周-17,608百万美元，近52周-9,643百万美元
• 保险：本周-260百万美元，近4周-155百万美元，近13周-841百万美元，近26周-1,470百万美元，近52周-2,533百万美元
• 信息技术：本周+4,294百万美元，近4周-2,550百万美元，近13周-3,337百万美元，近26周+20,849百万美元，近52周+69,257百万美元
• 软件与服务：本周-1,754百万美元，近4周+584百万美元，近13周-24,256百万美元，近26周-26,883百万美元，近52周-10,538百万美元
• 技术硬件与设备：本周+2,971百万美元，近4周+712百万美元，近13周+12,265百万美元，近26周+17,807百万美元，近52周+24,142百万美元
• 半导体产品与设备：本周+3,078百万美元，近4周-3,846百万美元，近13周+8,654百万美元，近26周+29,925百万美元，近52周+55,652百万美元
• 通讯业务：本周-820百万美元，近4周+3,130百万美元，近13周+4,092百万美元，近26周-579百万美元，近52周+11,035百万美元
• 电信业务：本周-151百万美元，近4周-54百万美元，近13周+1,479百万美元，近26周+344百万美元，近52周-28百万美元
• 媒体与娱乐：本周-669百万美元，近4周+3,184百万美元，近13周+2,613百万美元，近26周-923百万美元，近52周+11,063百万美元
• 公用事业：本周-24百万美元，近4周-249百万美元，近13周+197百万美元，近26周+84百万美元，近52周+1,149百万美元
• 房地产：本周-145百万美元，近4周-308百万美元，近13周-203百万美元，近26周-1,070百万美元，近52周-1,950百万美元
• 标普500成分股：本周-2,709百万美元，近4周-11,445百万美元，近13周-24,827百万美元，近26周-1,634百万美元，近52周+68,813百万美元

2.3 盈利预测

• 能源：本周+4.3%，近4周+8.8%，近13周+3.2%，近26周+0.5%，近52周-6.1%
• 材料：本周+1.2%，近4周+2.6%，近13周+9.6%，近26周+15.5%，近52周+23.1%
• 工业：本周+0.2%，近4周+1.2%，近13周+3.8%，近26周+6.9%，近52周+11.3%
• 资本品：本周+0.3%，近4周+1.7%，近13周+4.6%，近26周+7.6%，近52周+13.7%
• 商业和专业服务：本周+0.2%，近4周+0.3%，近13周+1.9%，近26周+3.6%，近52周+9.7%
• 运输：本周-0.3%，近4周+0.2%，近13周+2.5%，近26周+6.5%，近52周+5.3%
• 非日常生活消费品：本周+0.2%，近4周+0.9%，近13周+2.6%，近26周+7.0%，近52周+10.3%
• 汽车与汽车零部件：本周+0.3%，近4周+1.4%，近13周+5.9%，近26周+15.8%，近52周-1.1%
• 耐用消费品与服装：本周-0.5%，近4周+0.9%，近13周-1.0%，近26周-1.1%，近52周-10.9%
• 消费者服务：本周+0.2%，近4周+0.5%，近13周+3.5%，近26周+6.0%，近52周+12.9%
• 零售业：本周+0.3%，近4周+1.0%，近13周+2.1%，近26周+6.9%，近52周+15.7%
• 日常消费品：本周+0.1%，近4周+0.6%，近13周+1.5%，近26周+3.2%，近52周+4.5%
• 食品与主要用品零售：本周+0.2%，近4周+0.9%，近13周+2.6%，近26周+6.1%，近52周+8.4%
• 食品、饮料与烟草：本周+0.1%，近4周+0.5%，近13周+1.1%，近26周+2.1%，近52周+4.2%
• 家庭与个人用品：本周+0.1%，近4周+0.6%，近13周+1.3%，近26周+2.4%，近52周+0.5%
• 医疗保健：本周+0.2%，近4周+1.0%，近13周+1.4%，近26周+3.2%，近52周+2.8%
• 医疗保健设备与服务：本周+0.2%，近4周+0.9%，近13周+2.5%，近26周+3.9%，近52周-5.1%
• 制药、生物科技和生命科学：本周+0.3%，近4周+1.1%，近13周+0.8%，近26周+2.7%，近52周+8.1%
• 金融：本周+0.2%，近4周+0.8%，近13周+3.2%，近26周+7.8%，近52周+16.0%
• 银行：本周+0.2%，近4周+1.3%，近13周+4.0%，近26周+9.2%，近52周+17.7%
• 综合金融：本周+0.3%，近4周+0.5%，近13周+3.2%，近26周+7.5%，近52周+14.8%
• 保险：本周+0.1%，近4周+0.5%，近13周+1.9%，近26周+5.7%，近52周+15.8%
• 信息技术：本周+0.7%，近4周+5.4%，近13周+15.4%，近26周+30.6%，近52周+47.0%
• 软件与服务：本周+0.3%，近4周+1.1%，近13周+4.9%，近26周+11.9%，近52周+24.0%
• 技术硬件与设备：本周+0.3%，近4周+1.5%，近13周+10.7%，近26周+18.7%，近52周+25.0%
• 半导体产品与设备：本周+1.2%，近4周+10.5%，近13周+25.8%，近26周+54.5%，近52周+85.4%
• 通讯业务：本周+0.3%，近4周+1.4%，近13周+4.5%，近26周+7.7%，近52周+19.4%
• 电信业务：本周+0.2%，近4周+0.7%，近13周+2.1%，近26周-0.3%，近52周+2.4%
• 媒体与娱乐：本周+0.4%，近4周+1.6%，近13周+5.1%，近26周+9.8%，近52周+24.3%
• 公用事业：本周+0.4%，近4周+0.8%，近13周+2.6%，近26周+5.0%，近52周+10.0%
• 房地产：本周+0.2%，近4周+0.8%，近13周+1.3%，近26周+3.0%，近52周+8.5%
• 标普500成分股：本周+0.6%，近4周+2.6%，近13周+6.5%，近26周+12.5%，近52周+19.5%

2.4 估值水平

• 市盈率变化：
  • 能源：本周+2.0%，近4周+2.7%，近13周+23.7%，近26周+1.5%，近52周+7.4%
  • 材料：本周+2.8%，近4周-10.1%，近13周-1.0%，近26周+9.2%，近52周+7.4%
  • 工业：本周+3.4%，近4周+6.8%，近13周+1.4%，近26周+1.9%，近52周+13.2%
  • 资本品：本周+3.0%，近4周+7.5%，近13周+4.2%，近26周+6.0%，近52周+21.5%
  • 商业和专业服务：本周+6.1%，近4周+0.9%，近13周-9.4%，近26周-18.8%，近52周-22.1%
  • 运输：本周+3.4%，近4周-7.5%，近13周-4.8%，近26周+1.1%，近52周+6.4%
  • 非日常生活消费品：本周+3.2%，近4周+4.1%，近13周-10.8%，近26周-13.2%，近52周+2.8%
  • 汽车与汽车零部件：本周+2.0%，近4周-8.4%，近13周-19.3%，近26周-13.9%，近52周+5.3%
  • 耐用消费品与服装：本周+4.2%，近4周-12.3%，近13周-7.5%，近26周-12.3%，近52周+7.5%
  • 消费者服务：本周+3.5%，近4周-3.4%，近13周-7.7%，近26周-10.9%，近52周-24.2%
  • 零售业：本周+3.6%，近4周-1.7%，近13周-9.0%，近26周-15.3%，近52周-26.6%
  • 日常消费品：本周+0.4%，近4周+5.4%，近13周+6.6%，近26周+3.7%，近52周+4.7%
  • 食品与主要用品零售：本周+0.7%，近4周+4.4%，近13周+7.9%，近26周+7.3%，近52周+18.6%
  • 食品、饮料与烟草：本周+0.2%，近4周-5.3%，近1