2023绿色发展绝非易事：切实管理可持续投资转型报告-德勤_17页_855kb

专项可持续投资预计到2025年将覆盖全球资产管理规模的12%，总额达13万亿美元，成为ESG投资组合的主流。其增长驱动因素包括监管推动（如欧盟SFDR法规）、投资者需求上升及企业战略转型。欧洲、中东和非洲地区可持续资产规模将从22万亿美元增至95万亿美元，美国从4000亿美元升至25万亿美元，亚太地区从2000亿美元增至1万亿美元。

资产管理公司需根据自身战略定位选择可持续投资方法，面临四大愿景类型：ESG风险整合者（占行业49%，2025年降至34%）、以客户为主导的解决方案提供者（43%至25%）、目标导向的成果提供者（8%至39%）及可持续发展纯粹主义者（少量顶尖企业）。前两类依赖现有框架，后两类通过明确承诺推动转型。

可持续投资领导者需具备五大特质：1）清晰的可持续发展愿景，需平衡差异化、价值观调整及转型意愿；2）可持续产品设计，需在传统回报基础上融入ESG要素，如多主题基金、环境专项基金及治理导向产品；3）ESG整合流程，需建立系统性数据获取与应用机制；4）积极尽责管理，提升股东参与度及成果导向；5）以洞察为核心的客户互动，通过透明报告和定制化沟通增强信任。其中，目标导向型成果提供者因契合转型需求将快速崛起。

运营模式转型涵盖三方面：治理结构优化（设立跨部门可持续发展负责人）、数据技术升级（整合第三方与内部数据，开发ESG聚合工具）及人才激励调整（将可持续指标纳入薪酬体系）。当前挑战包括ESG数据不一致、漂绿风险审查趋严及客户偏好分散，需通过标准化披露、技术赋能及灵活策略应对。大型资产所有者已将ESG声明列为投资评估首要因素，推动行业向透明化、专业化发展。

德勤指出，资产管理公司需针对性调整战略，例如ESG整合者需强化数据应用以抓住3万亿美元新增资金流，纯粹主义者则通过核心竞争力实现规模化。但并非所有公司均需发展专项可持续投资业务，关键在于匹配自身能力与市场定位。未来，可持续投资将从理念渗透转向系统化实践，需在治理、技术及人才层面构建协同机制以支撑长期转型。