2023-03-14-毕马威-投资价值观的价值_亚太地区资产管理公司的ESG投资机遇_67页_7mb

亚太地区资产管理公司ESG投资机遇报告总结

1. 引言

• ESG（环境、社会和公司治理）已成为全球资产管理的核心议题。
• 亚太地区ESG实践虽起步较晚，但已由监管驱动转变为核心诉求，ESG不再可选，而是必须实现。
• 违反ESG要求将导致声誉损失和资本外流风险，但正确实施ESG可提升估值、收取更高管理费并增加资金获取机会。

2. ESG现状与机遇

• 监管压力：亚太地区监管机构正积极建立本地化ESG法规，资产管理者需在全球化与本地化之间平衡合规。
• 声誉风险：忽视ESG标准或“漂绿”行为将导致资本退出和股价下跌。
• 资本压力：资产所有者已在选择资产管理者时纳入ESG考量，ESG友好资产管理公司享有更高的客户黏性和更多配置机会。
• 经济机遇：到2025年，亚太ESG友好型资产管理规模预计达到5.2万亿美元，年复合增长率为20%，总收入潜力达18亿美元。

3. ESG转型框架

资产管理者需从战略到运营全面部署ESG，关键步骤包括：

• 利益相关方评估：分析监管、投资者和公众对ESG的需求差异。
• 愿景与雄心：制定合乎SMART的ESG目标，并与企业核心战略结合。
• 产品主张：根据ESG目标，分类为影响力、可持续、纯投资或推动改进型产品。
• 投资流程：通过定性和定量筛选纳入ESG因素，进行风险调整估值，实施主动尽责管理。
• 沟通与报告：产品层面（投资方法、示范效果）、投资者层面（组合表现）、企业层面（ESG绩效）。
• 治理架构：去中心化治理更灵活高效，避免权责集中。

4. 未来建议

• 人才与激励机制：填补ESG专才缺口，设计返回价值的薪酬激励（例如基于财务和社会影响的补偿）。
• 数据与技术：选择合适的数据来源与工具，支撑ESG策略实施。
• 衡量与变更管理：建立ESG成熟度指标（如PRI框架、董事会多元化、ESG融合投资回报），通过五步法推动变革落地。

5. 结语

ESG不仅是合规事项，更是资产和人才竞争优势。毕马威与Quinlan & Associates可为资产管理者提供ESG战略、实施支持等服务，加速转型步伐。