农林牧渔行业深度报告：主粮供需解析，转基因助力粮食长期安全_31页_2mb

农林牧渔行业深度报告总结

核心内容

本报告聚焦于我国农林牧渔行业，重点分析主粮供需结构及转基因育种对粮食安全的影响，提出投资建议并提示相关风险。

主要观点

• 粮食安全有保障：我国粮食总产量稳中向上，人均粮食占有量高于国际安全标准线，政策重视度持续提升。
• 居民膳食结构优化：粮食在居民膳食中的占比下降，动物性食品和瓜果类食品消费增加。
• 主粮供需格局分化：稻谷、小麦、玉米、大豆在供需结构上呈现不同趋势，其中玉米和大豆面临较大缺口，依赖进口。
• 转基因技术助力粮食安全：转基因作物种植面积占比较低，但政策推动下商业化进程加速，有望提升单产和自给率。

关键信息

一、粮食安全有保障，政策重视度提升

• 粮食产量：2021年我国粮食总产量68284.75万吨，同比增长1.99%，10年CAGR为+1.50%。
• 人均粮食占有量：2021年为483.48千克/人，高于国际安全标准线400千克/人。
• 政策支持：2020年以来，国家出台多项政策加强粮食安全，包括“大豆振兴计划”、“藏粮于地、藏粮于技”等。
• 种植面积与单产：2021年粮食播种面积为11763.08万公顷，单产水平达5805千克/公顷，较2010年提升约1.36%。

二、我国主粮供求结构梳理

（一）稻谷：小幅产需缺口，基本保持自给自足

• 全球供需：2022/23全球大米产量预计下降2.30%，消费量下降0.52%，期末库存预计降至1.69亿吨。
• 国内供需：2022E我国大米产量1.46亿吨，消费量1.55亿吨，产需缺口约900万吨，库存消费比为69.1%。
• 进口依赖度：2022年进口约520万吨，占产量3.6%，自给率约94.19%。
• 单产优势：2022年我国稻谷单产达7079.6千克/公顷，高于主要进口国，收储价呈上行趋势。

（二）小麦：产需缺口收窄，自给率恢复中

• 全球供需：2022/23全球小麦产量预计增长0.58%，消费量增长0.05%，期末库存预计降至2.69亿吨。
• 国内供需：2022E我国小麦产量1.38亿吨，消费量1.44亿吨，库存消费比约100%，缺口逐年收窄。
• 进口趋势：2022年进口约1062万吨，自给率回升至95.64%，进口渠道偏单一。
• 单产优势：2022年我国小麦单产5856千克/公顷，高于澳大利亚、美国等主要进口国。

（三）玉米：产需缺口较大，进口依赖度提升

• 全球供需：2022/23全球玉米产量预计下降5.29%，消费量下降3.09%，期末库存预计降至2.95亿吨。
• 国内供需：2022E我国玉米产量2.77亿吨，消费量2.97亿吨，库存消费比降至69.8%，缺口扩大。
• 进口依赖度：2022年进口约1800万吨，自给率维持在93%左右，进口渠道单一，美国、乌克兰为主要来源。
• 单产提升空间：2022年玉米单产6436.1千克/公顷，与美国相比差距较大，生物育种技术发展是关键。

（四）大豆：产需缺口显著，政策支持以提升自给率

• 全球供需：2022/23全球大豆产量预计增长6.99%，消费量增长3.95%，期末库存预计达1.02亿吨。
• 国内供需：2022E我国大豆产量2033万吨，消费量1.15亿吨，产需缺口达9497万吨，库存消费比为28%。
• 进口依赖度：2022年大豆进口量约9600万吨，占消费量83%，进口结构集中于巴西和美国。
• 单产差距：2022年我国大豆单产1983.48千克/公顷，与美国相比仍有较大差距。

三、转基因育种研发，保障粮食长期安全

• 国际经验：转基因技术显著提升单产，美国转基因玉米和大豆单产提升幅度分别为10.99%和47.43%。
• 我国现状：转基因作物种植面积占比仅2.7%，玉米和大豆已获安全证书，商业化进程加快。
• 潜在市场规模：基于乐观预期，转基因玉米专利许可费规模可达58亿元，种子销售规模可达492亿元。

四、投资建议

• 种业龙头关注：建议关注优秀种业龙头企业，如隆平高科、登海种业及转基因研发龙头企业。
• 转基因商业化：转基因玉米和大豆商业化推进将带来行业竞争格局变化，提升自给率。

五、风险提示

• 价格波动：农产品价格受国际局势、自然灾害等因素影响，存在波动风险。
• 政策变化：转基因技术推广及种业政策变化可能影响行业格局。
• 自然灾害：极端天气对粮食生产造成冲击，影响供需平衡。

结论

我国粮食安全整体有保障，政策支持力度不断加大，转基因技术的商业化将对玉米和大豆的长期供需格局产生积极影响。未来需关注转基因技术推广、进口结构多元化及种业企业发展。