20230226-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_多政策支持细分行业发展_chatgpt政策与产业共振_17页_817kb

多政策支持细分行业发展，ChatGPT政策与产业共振

核心内容

本报告指出，2023年2月26日，计算机行业受到多项政策支持，热点轮动，主要受益领域包括医疗IT、科学仪器、信创和ChatGPT相关产业。分析师尹沿技、王奇珏及联系人张旭光认为，行业整体具备增长潜力，建议增持。

主要观点

1. 多政策支持计算机产业发展，热点轮动

• 医疗IT：受益于《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》，预计2025年基层医疗机构信息化投入将带来近100亿元的市场增量。
• 医保IT：医保下沉为相关厂商带来建设增量，如久远银海、中科江南、博思软件等。
• ChatGPT：政策端与产业端形成共振，科技部将人工智能列为战略性新兴产业，英伟达与微软合作打造AI超级电脑，阿里巴巴、商汤科技等在算法层面受益，浪潮信息、中科曙光等在算力层面受益。

2. 行业整体表现良好

• 计算机行业指数本周上涨1.90%，跑赢沪深300指数（0.66%）。
• 年初至今计算机行业指数上涨18.22%，在申万31个行业中排名第12。
• 人工智能、信创等细分领域表现突出。

关键信息

1. 市场表现

• 行业指数：计算机行业指数上涨1.90%，跑赢上证综指（1.34%）和创业板指（-0.83%）。
• 个股表现：多伦科技、云赛智联、当虹科技涨幅居前；锐明技术、海天瑞声等跌幅较大。
• 陆港通持股：恒生电子、广联达、用友网络持仓市值最高，启明星辰、中国长城、恒生电子增持比例最高。

2. 政策支持

• 人工智能：科技部将人工智能作为战略性新兴产业，重点支持基础理论研究和重大技术攻关。
• 信创：国家推动信创产业发展，神州数码、海光信息、星环科技等企业受益。
• “东数西算”工程：国家在8地启动建设国家算力枢纽节点，促进数据要素跨域流动。

3. 行业动态

• 金融科技：中国银保监会修订《商业银行资本管理办法（试行）》，推动银行数字化转型。
• 智慧医疗：数丹医疗发布临床试验结果，展示40Hz声光干预对认知障碍疾病的潜在预防效果。
• 汽车智能化：监管机构加强自动驾驶技术审查，关注其安全性和数据透明度。
• EDA与科学仪器：国家推动半导体基础能力建设，支持EDA采购和研发。
• 工业互联网：国家强调基础研究的重要性，推动工业互联网与制造业融合。
• 网络安全：《企业跨境数据流动安全合规白皮书》发布，奇安信在信创安全领域占据领先地位。

4. 重点公司动态

• 行业信息化：川大智胜股东减持，思创医惠高管辞职，中科江南对外投资区块链技术。
• 工业软件：容知日新业绩增长，中控技术净利润增长36.77%。
• 汽车智能化：锐明技术股票异常波动，股东减持。
• 网络安全：吉大正元融资，美亚柏科净利润下降。
• 云计算：金山办公和广联达业绩增长，同有科技股东减持。

风险提示

1. 疫情反复可能降低企业信息化支出。
2. 财政与货币政策低于预期。
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。

重点标的推荐

• 算法层面：科大讯飞、云从科技、商汤科技。
• 算力层面：浪潮信息、中科曙光、紫光股份。

估值表（部分）

投资建议

• 行业整体具备增长潜力，建议关注人工智能、工业软件、网络安全、电力信息化、金融科技和信创等产业。
• 重点推荐科大讯飞、云从科技、商汤科技、浪潮信息、中科曙光、紫光股份等公司。

分析师与研究助理简介

• 尹沿技：华安证券研究总监、研究所所长兼TMT首席分析师，曾多次获得新财富、水晶球最佳分析师。
• 王奇珏：华安计算机团队联席首席，上海财经大学本硕，7年计算机行研经验，2022年加入华安证券研究所。
• 张旭光：凯斯西储大学金融学硕士，主要覆盖电力信息化和人工智能，2021年加入华安证券研究所。

重要声明

• 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，分析师对这些信息的准确性或完整性不做任何保证。
• 报告中的信息和意见仅供参考，不构成投资建议。
• 报告中提到的公司可能被华安证券及其关联机构持有并进行交易，也可能为其提供服务。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 增持：未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5%以上；
  • 中性：未来6个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%；
  • 减持：未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5%以上。

• 公司评级：

  • 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上；
  • 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%；
  • 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%；
  • 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%；
  • 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上；
  • 无评级：因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无法给出明确的投资评级。