20260906-开源证券-农林牧渔行业周报_厄尔尼诺强化催化种植及种业主题性机会_生猪供需双增下震荡修复_15页_1mb

农林牧渔行业周报总结（2026年9月6日）

核心内容

本报告聚焦2026年9月第一周的农林牧渔行业动态，分析了厄尔尼诺现象对种植及种业的影响，以及生猪、家禽、水产品和大宗农产品的价格走势和市场表现。

主要观点

1. 厄尔尼诺现象对行业的影响

• 厄尔尼诺强化：世界气象组织确认厄尔尼诺已形成，预计2026年四季度至年末将进入超强阶段，极端天气风险上升。
• 种植及种业机会：厄尔尼诺带来的极端天气风险有望催化市场对种植及种业的关注，特别是高产稳产、多抗广适品种，以及转基因商业化推进带来的种业逻辑强化。
• 历史参考：强厄尔尼诺期间，全球大豆、玉米和小麦价格整体下跌，种植板块更偏向主题性机会，而非确定性盈利改善。

2. 生猪市场分析

• 价格与需求：截至9月4日，全国外三元生猪均价为11.06元/公斤，较上周上涨0.43元/公斤，涨幅4.05%。同时，日屠宰量上升，需求边际改善。
• 供给压力：涌益样本9月计划出栏量环比增加3.13%，供给仍处高位，猪价上行受限。
• 出栏均重：全国、集团、散户出栏均重分别升至129.19/124.88/149.81公斤，连续三周上升，肥标价差收窄，大猪供应增加削弱了此前的稀缺溢价。
• 养殖利润：自繁自养头均利润为-175.51元/头，环比下降8.20元/头；外购仔猪头均利润为-52.99元/头，环比下降14.24元/头，产业链盈利承压。

3. 家禽市场动态

• 白羽鸡：鸡苗均价2.39元/羽，环比下降22.15%；毛鸡均价6.34元/公斤，环比下降4.52%；毛鸡养殖利润-1.91元/羽，环比下降0.74元/羽。
• 黄羽鸡：中速鸡均价13.50元/公斤，环比上涨0.25元/公斤。
• 父母代种鸡：养殖利润-0.36元/羽，环比下降212.50元/羽。

4. 水产品价格

• 草鱼：价格16.99元/公斤，环比上涨0.06%。
• 鲈鱼：价格19.40元/公斤，环比持平。
• 对虾：价格32.00元/公斤，环比持平。

5. 大宗农产品走势

• 玉米：期货结算价2297.00元/吨，周环比上涨0.70%。
• 豆粕：期货结算价2359.00元/吨，周环比上涨0.77%。
• 糖：NYBOT11号糖收盘价18.02美分/磅，周环比上涨2.62%；郑商所白糖收盘价5437.00元/吨，周环比上涨0.48%。

6. 肉类进口量

• 猪肉：2026年7月进口6.00万吨，同比减少33.3%。
• 鸡肉：2026年7月进口2.90万吨，同比增长52.6%。

7. 市场表现

• 农业板块：本周农业指数上涨3.34%，跑赢上证指数3.9个百分点。
• 子板块：畜养殖板块领涨。
• 个股表现：新赛股份（+20.99%）、万向德农（+18.72%）、亚盛集团（+14.44%）表现突出。

关键信息

• 厄尔尼诺事件：预计2026年四季度至年末将进入超强阶段，极端天气风险上升。
• 供需关系：生猪市场在需求改善和供给高位的双重影响下呈现震荡修复。
• 种业发展：新修订《农业法》强化农业新质生产力与种业发展，转基因玉米通过数量大幅增加。
• 价格趋势：猪价和部分农产品价格上涨，但仔猪及商品猪利润承压。
• 风险提示：宏观经济下行、消费低迷、动物疫病不确定性等。

附录

• 图表目录：包含多个图表，反映生猪、家禽、水产品、大宗农产品的价格走势及市场变化。
• 分析师承诺：报告内容基于独立、客观分析，分析师不因报告内容获得报酬。
• 投资评级说明：行业评级为“看好”，证券评级为“买入”、“增持”、“中性”、“减持”等。
• 法律声明：本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得复制或分发。

总结

本报告综合分析了厄尔尼诺现象对农业行业的影响，以及生猪、家禽、水产品和大宗农产品的价格变化与市场表现。尽管部分农产品价格有所上涨，但整体供需关系仍处于震荡修复阶段，行业面临一定的风险与挑战。种业板块因极端天气和转基因商业化推进而获得关注，农业指数跑赢大盘，显示市场对行业前景的看好。