深度报告-2026-06-17-东吴证券-电动车6月月报_需求延续高景气_涨价逐步落地_继续强推_99页_2mb

电动车行业6月月报总结

核心内容概述

本报告分析了2026年6月电动车行业的整体表现，涵盖全球及国内销量、动力电池需求、储能市场、价格趋势及投资建议等多个方面，认为行业仍保持高景气度，需求和价格齐升趋势明显。

全球电动车销量及动力电池需求

• 全球销量：2026年全球电动车销量预计上修至2292万辆，同比增长9%。
• 动力电池需求：2026年动力电池需求预计为1728GWh，同比增长21%。
• 欧洲市场：2026年5月销量231万辆，同比增长33%；全年预计销量521万辆，同比增长35%。
• 美国市场：受补贴退出影响，2026年1-4月销量34.9万辆，同比下降33%；全年预计销量122万辆，同比下降25%。
• 国内销量：2026年1-5月累计销量580万辆，同比增长3.5%；全年预计销量1868万辆，同比增长13%。
• 出口表现：2026年1-5月新能源车出口183.3万辆，同比增长110%；全年预计出口523万辆，同比增长100%。
• 电动重卡：2026年1-5月销量10.26万辆，同比增长68%；全年预计销量35万辆，同比增长40%以上。

国内电动车市场表现

5月销量及渗透率

• 5月销量：149.6万辆，同比增长14.4%，环比增长11.3%。
• 渗透率：达到56.9%，同比增长8.2个百分点，环比增长3.7个百分点。
• 纯电车型占比：65.5%，同比增长3.4个百分点。
• 插电式混动：销量37.2万辆，同比增长9.1%，占比27.5%。
• 增程式混动：销量9.5万辆，同比下降22.2%，占比7.0%。

分价格区间表现

• 5万元以下：销量9万辆，同比下降57%，渗透率85%。
• 5-10万元：销量74万辆，同比下降20%，渗透率62%。
• 10-15万元：销量104万辆，同比下降25%，渗透率48%。
• 15-20万元：销量52万辆，同比下降5%，渗透率40%。
• 20-30万元：销量86万辆，同比增长2.7%，渗透率62%。
• 30-40万元：销量26万辆，同比下降19%，渗透率43%。
• 40万元以上：销量19万辆，同比增长73%，渗透率54%。

分车型表现

纯电车型

• Model Y：5月销量5.5万辆，同比增长39%，累计销量24.3万辆，同比增长49%。
• 蔚来ES8：5月销量1.1万辆，同比增长3830%，累计销量7.0万辆，同比增长2970%。
• 名爵4系：5月销量1.8万辆，同比增长307%，累计销量7.8万辆，同比增长705%。
• 海鸥：5月销量4.0万辆，同比下降34%，累计销量13.8万辆，同比下降41%。
• 吉利星愿：5月销量3.6万辆，同比下降7%，累计销量19.9万辆，同比增长0%。
• Model 3：5月销量3.1万辆，同比增长41%，累计销量13.6万辆，同比增长4%。
• 元UP：5月销量2.8万辆，同比增长108%，累计销量9.6万辆，同比增长0%。
• 比亚迪海豚：5月销量2.2万辆，同比增长22%，累计销量9.2万辆，同比增长30%。
• 五菱缤果：5月销量2.1万辆，同比增长45%，累计销量6.3万辆，同比下降4%。

插混车型

• 比亚迪宋：5月销量6.2万辆，同比下降5%，累计销量24.6万辆，同比下降33%。
• 星舰7：5月销量1.4万辆，同比增长41%，累计销量7.5万辆，同比增长0%。
• 探索06：5月销量1.4万辆，同比增长23%，累计销量7.5万辆，同比增长0%。
• 海豹06：5月销量1.1万辆，同比增长7%，累计销量5.7万辆，同比增长0%。
• 比亚迪秦：5月销量1.0万辆，同比下降12%，累计销量5.6万辆，同比下降21%。
• 秦L：5月销量0.6万辆，同比下降53%，累计销量4.4万辆，同比增长0%。
• 理想L6：5月销量0.5万辆，同比下降73%，累计销量2.9万辆，同比增长0%。
• 领克08：5月销量0.3万辆，同比下降15%，累计销量2.3万辆，同比增长43%。
• 领克01：5月销量0.3万辆，同比增长87%，累计销量1.2万辆，同比增长85%。
• UNIZ：5月销量-0.1万辆，同比下降112%，累计销量2.1万辆，同比增长0%。

分车企表现

• 比亚迪：5月销量37.7万辆，环比增长20%，累计销量138.0万辆，同比下降20%，市占率26%，同比下降1.1个百分点。
• 吉利汽车：5月销量13.1万辆，同比下降5%，累计销量63.6万辆，同比增长5%，市占率12%，同比增长1.1个百分点。
• 奇瑞汽车：5月销量9.5万辆，同比增长66%，累计销量33.5万辆，同比增长27%，市占率6%，同比增长0.3个百分点。
• 特斯拉中国：5月销量8.6万辆，同比增长39%，累计销量37.9万辆，同比增长29%，市占率7%，同比增长2.1个百分点。
• 零跑汽车：5月销量8.2万辆，同比增长81%，累计销量26.3万辆，同比增长52%，市占率5%，同比增长1.4个百分点。
• 上汽通用五菱：5月销量6.5万辆，同比增长4%，累计销量19.8万辆，同比下降34%，市占率4%，同比下降1.5个百分点。
• 长安汽车：5月销量6.3万辆，同比下降22%，累计销量25.4万辆，同比下降17%，市占率5%，同比下降1.4个百分点。
• 上汽乘用车：5月销量4.7万辆，同比增长123%，累计销量17.4万辆，同比增长195%，市占率3%，同比增长1.3个百分点。

国内出口情况

• 2026年1-5月出口销量：183.3万辆，同比增长110%。
• 5月出口销量：44.6万辆，同比增长110.7%。
• 主要出口车企：
  • 比亚迪：5月出口15.6万辆，同比增长85%。
  • 奇瑞汽车：5月出口6.2万辆，同比增长142%。
  • 吉利汽车：5月出口4.0万辆，同比增长429%。
  • 特斯拉中国：5月出口3.9万辆，同比增长68%。
  • 上汽乘用车：5月出口2.2万辆，同比增长68%。
  • 零跑汽车：5月出口2.0万辆，同比增长451%。
  • 东风汽车：5月出口1.5万辆，同比增长550%。

新车发布与市场趋势

• 新车发布：2026年各季度均有新车型发布，覆盖10-50万元价格区间。
• 主要新车：
  • 吉利EM-I远航家：14-16万元，搭载新一代神盾金砖电池。
  • 长安启源Q06：10-14万元，提供纯电/增程双动力。
  • 奥迪A6L e-tron：预计35-45万元，搭载宁德时代电池。
  • 极氪8X：约40万元，主打运动性能。
  • 乐道L80：预计25-35万元，基于NT3.0平台。
  • 小米YU9：预计35-55万元，搭载1.5T增程器。
  • 蔚来ES9：约50万元，搭载高阶智能驾驶系统。
  • 比亚迪海豹07EV：16.99-18.99万元，搭载第二代刀片电池。
  • 尚界Z7：23万元起，搭载华为巨鲸800V高压平台。
  • 小鹏G7增程版：17万起，搭载高阶智能驾驶系统。

电动车行业投资建议

• 推荐企业：
  • 电池龙头：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、中创新航、欣旺达。
  • 锂电材料龙头：璞泰来、鼎胜新材、恩捷股份、佛塑科技、科达利、尚太科技、湖南裕能、天赐材料、富临精工、华友钴业、星源材质。
  • 关注企业：鹏辉能源、德福科技、诺德股份、嘉元科技、天际股份、多氟多、万润新能、龙蟠科技、华盛锂电、海科新源、石大胜华。
• 碳酸锂龙头：赣锋锂业、国城矿业、盛新锂能、大中矿业、中矿资源、永兴材料、天齐锂业、雅化集团、藏格矿业。
• 行业趋势：板块量价齐升可期，龙头盈利稳定，具备涨价弹性。

风险提示

• 价格竞争：可能超市场预期，影响利润空间。
• 原材料价格：不稳定可能影响盈利能力。
• 投资增速：下滑可能影响行业增长。

其他关键信息

• 单车带电量：2026年1-4月国内乘用车单车带电量平均63.8kWh，同比增长26.5%。
• 储能市场：国内储能需求超预期，海外持续强劲，预计全年出货量达1128GWh，增长75%。
• 电池扩产：审批收紧将优化中期供需格局，利好头部企业。
• 新技术：钠电池降本节奏清晰，HVLP5代设备有望突破。

总结

2026年电动车行业整体保持高景气，国内销量虽略有下滑，但出口和电动重卡维持强劲增长。动力电池需求同比增长21%，储能需求增长75%，行业整体锂电需求增长35%。行业盈利水平有望提升，龙头议价能力增强，价格逐步上涨。建议关注具备涨价弹性的锂电材料企业及动力电池龙头。