20171105-安信证券-2017年三季度中小市值持股情况_持股偏好或略有下降-_17页_817kb

2017年三季度中小市值持股情况总结

核心内容

2017年三季度，中小市值上市公司在基金和重要股东的持股情况呈现以下特征：

• 基金公司对中小市值整体持股偏好有所下降。
• 重要股东对中小市值上市公司呈现净减持状态。
• 股东户数减少，持股趋向集中。

主要观点

基金持股情况

• 有基金持股的中小市值上市公司数量为954家，占中小市值公司总数的63.4%。
• 平均持股比例为3.83%，平均持股市值为3.6亿。
• 基金增持的中小市值上市公司数量为336家，占比约25%；减持的中小市值上市公司数量占比约57%。
• 增持比例达到5%以上的有38家，8%以上的有17家。
• 增持比例最高的前五家公司分别为：先导智能（21.54%）、阳光电源（18.46%）、弘亚数控（15.46%）、精测电子（13.61%）、赢合科技（12.90%）。
• 减持比例超过10%的有25家，其中减持比例最高的前五家公司分别为：智云股份（-17.66%）、金安国纪（-17.23%）、强力新材（-17.17%）、耐威科技（-15.78%）、中文在线（-15.32%）。

基金持股偏好

• 偏好200亿以上的大市值公司，50亿以下的小市值公司被减持的概率更高。
• 净利润增速在30%-100%之间的公司更受青睐，增速超过100%的公司并未明显被追捧。
• 估值偏好不显著，但50-80X PE的公司增持概率略高。
• 行业偏好集中在电子、有色、汽车、化工等。

证金汇金持股情况

• 证金汇金共参与持股1128只，其中中小市值公司506只，占比约45%。
• 平均持有中小市值公司的比例为1.49%，平均持仓市值为1.94亿。
• 持股比例最高的前五家公司为：经纬电材（22%）、美邦服饰（19%）、软控股份（11.4%）、龙洲股份（9%）、卫宁健康（8.4%）。
• 持股市值最高的前五家公司为：国信证券（42.6亿）、海康威视（24亿）、乐普医疗（22.7亿）、立讯精密（22.4亿）、长盈精密（19.3亿）。

证金汇金增减持情况

• 汇金证金对506只中小市值公司进行增减持，其中433只未变动，73只发生变动，占比约14.4%。
• 增持的公司有32只，其中5只增持比例超过1%。
• 减持的公司有41只，其中16只减持比例超过1%。
• 增持比例最高的前五家公司为：露笑科技（1.38%）、仟源医药（1.32%）、软控股份（1.25%）、迪森股份（1.23%）、金力泰（1.03%）。
• 减持比例最高的前五家公司为：长盈精密（-5.88%）、思源电气（-4.00%）、信立泰（-2.80%）、步步高（-2.70%）、闰土股份（-2.20%）。

关键信息

重要股东增减持

• 2017年三季度，中小市值上市公司中241家被净增持，344家被净减持。
• 重要股东净买入金额为负，中小板和创业板均呈现净减持。
• 中小板重要股东净减持99.7亿元，创业板净减持58.2亿元。
• 三季度重要股东净增持的公司中，净利润增速偏向两极（100%以上或下滑）。
• 传媒行业是重要股东净减持最多的行业，减持金额达88.6亿元，主要受分众传媒影响。

股东户数变化

• 中小市值上市公司股东户数整体减少，持股趋向集中。
• 剔除二三季度新股后，股东户数减少的公司数量为839家，占比约57%。
• 创业板公司中股东户数减少的占比为53%，中小板为60.6%。
• 股东户数减少的公司中，50亿以下市值的公司占比为37.4%。
• 股东户数增加的公司中，50亿以下市值的公司占比为28.8%。
• 股东户数减少的公司主要集中在机械设备、轻工制造、纺织服装等行业。

风险提示

• 统计可能存在误差。
• 财报业绩存在不确定性。
• 系统性风险需关注。

行业与公司特征

• 基金增持集中在电子、有色、汽车、化工等。
• 证金汇金增持集中在化工、农林牧渔、轻工制造等。
• 重要股东净增持的公司行业偏向化工、农林牧渔、轻工制造等。
• 股东户数减少的公司主要分布在机械设备、轻工制造、纺织服装等行业。

数据与图表

• 图1：增减持上市公司市值结构分布比较。
• 图2：增减持上市公司前三季度净利润增速分布。
• 图3：增减持上市公司PE分布。
• 图4：所属行业增持占比-所属行业减持占比。
• 图5：2017年前三季度中小市值重要股东净买入金额。
• 图6：2017年前三季度重要股东净买入金额（中小板VS.创业板）。
• 图7：第三季度重要股东净买入金额市盈率分布（TTM）。
• 图8：第三季度重要股东净买入金额净利润增速分布占比。
• 图9：第三季度中小创重要股东净买入金额行业分布。
• 图10：上市公司市值分布结构（股东户数增加VS.股东户数减少）。
• 图11：上市公司PE结构分布（股东户数减少VS.股东户数增加）。
• 图12：上市公司净利润增速分布（股东户数减少VS.股东户数增加）。
• 图13：上市公司分行业数量占比（股东户数减少VS.股东户数增加）。

表格数据

• 表1：三季度较一季度增持超过8个百分点的中小上市公司。
• 表2：三季度较一季度减持比例超过10%的上市公司。
• 表3：汇金证金等国家资金本期主要的增减持。
• 表4：第三季度中小市值净增持股本占总股本比例前二十公司。
• 表5：第三季度中小市值净减持股本占总股本比例前二十公司。
• 表6：股东户数减少比例最大的前十大上市公司。
• 表7：股东户数增加比例最高的前十大上市公司。