20220814-华鑫证券-金融工程基金市场和组合周报_周期类主题基上周领涨_公募电子占比继续上行_22页_2mb

周期类主题基上周领涨，公募电子占比继续上行

核心内容概述

本报告分析了当前基金市场的主要表现，重点关注了周期类主题基金的强势表现、沪深港通交易日历优化的影响、以及各类基金的市场动态。此外，还涵盖了新成立基金情况、基金仓位变化、ETF产品表现、以及基金组合的回报情况。

主要观点

• 周期类主题基金领涨：上周周期类主题基金涨幅达2.7%，是所有风格基金中表现最好的。年初至今跌幅最少，显示出其在市场调整中的相对稳定性。
• 行业表现分化：机械、电子、电新、军工、石油石化为加仓前五，医药、有色、建材、轻工、通信为减仓前五，反映出市场对不同行业的偏好变化。
• 沪深港通交易日历优化：中国证监会与港交所联合启动交易日历优化，预计可减少约一半的无法交易天数，提高投资者交易连续性。
• 基金市场表现：本周转债债基大幅领涨1.69%，权益类基金指数上行0.70%，QDII和另类投资基金指数微涨，纯债债基指数下跌。
• 新成立基金：本周国内新成立基金23只，总募集金额417.20亿元，其中主动债券型基金和中长期纯债型基金成为发行主力。
• 基金仓位监测：主动股基仓位继续下调，电子行业基金仓位上行，显示市场对电子行业的关注增加。
• ETF产品资金流向：宽基ETF中科创50和上证50获净流入，而金融地产和信息技术净流出。美股类产品持续流入，黄金类产品则遭减持。

关键信息

周期类基金表现

• 上周涨幅：周期类主题基金涨幅达2.7%，是所有风格基金中表现最好的。
• 收益前五基金：英大国企改革主题（9.81%）、诺德新盛A（9.53%）、万家双引擎（8.50%）、万家宏观择时多策略（8.15%）、万家新利（8.13%）。
• 推荐基金：根据年初至今收益率和Alpha能力，推荐关注易方达供给改革（杨宗昌）、前海开源沪港深核心资源A（吴国清）、中泰玉衡价值优选（姜诚）、嘉实物流产业A（肖觅）等基金。

沪深港通交易日历优化

• 启动时间：2022年8月12日，中国证监会发布联合公告，原则同意沪深港通交易日历优化安排。
• 优化内容：上交所、深交所和港交所将同时开放目前两地市场因不满足结算安排而关闭的共同交易日。
• 影响：预计可将目前无法交易的天数减少约一半，提高投资者交易连续性，有助于深化两地资本市场互联互通。

基金市场表现

• 转债债基：本周涨幅1.69%，成为领涨基金类型。
• 权益类基金：指数上行0.70%，表现相对较好。
• QDII和另类投资基金：指数微涨，表现较为平稳。
• 纯债债基：指数跌幅靠前，为-0.06%。
• 收益前五基金：英大国企改革主题（9.81%）、诺德新盛A（9.53%）、万家双引擎（8.50%）、万家宏观择时多策略（8.15%）、万家新利（8.13%）。

新成立基金情况

• 数量：本周国内新成立基金23只（A/C记同一只）。
• 募集金额：总募集金额417.20亿元。
• 主动债券型基金：中融恒通A（80.01亿）、鹏华永平6个月定开（79.98亿）募集金额靠前。
• 权益类基金：万家匠心致远一年持有A（7.57亿）、和尚正新能源产业A（2.46亿）。

基金仓位变化

• 股票型/混合型/灵活配置型基金仓位：分别为85.84%、80.35%、60.10%，所处17年以来历史百分位点分别为16%、34%、76%。
• 行业加仓：机械、电子、电新、军工、石油石化为加仓前五。
• 行业减仓：医药、有色、建材、轻工、通信为减仓前五。

ETF产品表现

• ETF资金流向：宽基ETF中科创50和上证50获净流入，金融地产和信息技术净流出。美股类产品持续流入，黄金类产品遭减持。
• ETF份额增长：科创50ETF（+17.25亿）、上证50ETF（+12.46亿）份额增长靠前。
• ETF分类资金流：医药卫生（+11.23亿）、信息技术（-10.34亿）、金融地产（-23.90亿）等资金流变化显著。

FOF产品表现

• FOF产品：国泰行业轮动一年封闭FOF将于下周上市交易。
• FOF表现前五：易方达供给改革（杨宗昌）、前海开源沪港深核心资源A（吴国清）、中泰玉衡价值优选（姜诚）、嘉实物流产业A（肖觅）、大成新锐产业（韩创）。

基金组合表现

• 逆向进取组合：本周回报+0.12%，年初至今回报+0.12%。
• 风险再平衡组合：本周回报+0.30%，年初至今回报+0.30%。
• 结构化风险平价组合：本周回报+0.10%，年初至今回报+0.10%。

风险提示

• 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化可能导致模型失效。
• 基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。

图表目录

• 图表1：主要宽基指数涨跌幅
• 图表2：中信一级行业指数涨跌幅
• 图表3：不同期限国债到期收益率
• 图表4：主要指数近1年净值曲线走势
• 图表5：开放式基金指数市场表现
• 图表6：本周及年初至今收益top5基金明细
• 图表7：主动权益型基金市场表现
• 图表8：债券型基金市场表现
• 图表9：QDII基金市场表现
• 图表10：量化公募基金市场表现
• 图表11：增强指数型基金市场表现
• 图表12：本周成立规模前十基金明细
• 图表13：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计
• 图表14：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计
• 图表15：混合型基金近1年周度新发行规模及数量统计
• 图表16：FOF基金近1年周度新发行规模及数量统计
• 图表17：权益类基金周度新发行规模统计
• 图表18：本周新申报基金产品明细
• 图表19：下周首发被动指数型产品明细
• 图表20：下周上市产品明细
• 图表21：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位
• 图表22：ETF总份额增长前十
• 图表23：ETF分类资金流情况
• 图表24：上周FOF表现前十产品
• 图表25：逆向进取组合样本外回报（成立至今）
• 图表26：逆向进取组合样本外回报（年初至今）
• 图表27：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）
• 图表28：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）
• 图表29：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）
• 图表30：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）
• 图表32：行业板块跟踪产品
• 图表33：主题跟踪产品