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公募基金市场周报总结（2026.08.22-2026.08.28）

核心内容概述

本周公募基金市场呈现以下主要特点：

• A股市场主要宽基指数走势分化，部分行业指数表现较好。
• 公募基金首次披露“盈利投资者数量占比”指标，反映投资者获得感。
• QDII新增额度公布，多类型机构获批准。
• 基金产品发行情况有所变化，新成立基金数量减少。
• 基金经理变动频繁，涉及多家基金公司和多只基金产品。

一、上周市场回顾

1. 股票市场

• 宽基指数收益：

  • 中证1000、上证综指、中证500收益靠前，分别为 $1.36%$、$1.20%$、$0.52%$。
  • 创业板指、深证成指、沪深300收益靠后，分别为 $-3.42%$、$-1.00%$、$-0.21%$。

• 行业表现：

  • 农林牧渔、综合金融、煤炭收益靠前，分别为5.97%、5.88%、5.03%。
  • 医药、电力设备及新能源、通信收益靠后，分别为-1.48%、-2.96%、-3.22%。

• 成交额变化：

  • 主要宽基指数成交额均有所下降。
  • 从历史分位数来看，主要宽基指数成交额位于 $25% - 50%$ 区间。

2. 债券市场

• 货币市场利率：

  • 央行逆回购净回笼资金6411亿元，净公开市场投放10885亿元。
  • 质押式回购利率1D下降9.69BP，SHIBOR 1D下降9.50BP。

• 国债利率：

  • 不同期限的国债利率均有所上行，利差扩大0.06BP。

• 信用债利率：

  • 5年期、7年期不同评级的信用债利率均有所下行。

• 可转债市场：

  • 中证转债指数上涨0.92%，累计成交2281亿元。
  • 转股溢价率中位数为53.75%，较前一周增加1.65%。
  • 纯债溢价率中位数为21.97%，较前一周增加1.08%。

二、开放式公募基金表现

1. 不同类别基金收益

• 普通公募基金：

  • 主动权益型基金上周收益为-0.38%，灵活配置型基金为-0.03%，平衡混合型基金为0.02%。
  • 今年以来平衡混合型基金业绩表现最优，中位数收益为7.41%。

• 指数增强基金：

  • 上周超额收益中位数为 $0.10%$。
  • 今年以来超额收益中位数为3.72%。

• 量化对冲型基金：

  • 上周收益中位数为-0.18%。
  • 今年以来收益中位数为1.45%。

• FOF基金：

  • 普通FOF基金上周收益中位数为0.01%，目标日期基金为-0.58%，目标风险基金为-0.18%。
  • 今年以来目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为2.68%。

三、基金产品发行情况

• 新成立基金：

  • 上周新成立基金42只，合计发行规模为161.72亿元，较前一周有所减少。
  • 新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（11只）和被动指数型（10只）。

• 下周发行计划：

  • 本周将有71只基金开始发行。

四、基金申报发行动态

• 本周申报基金：

  • 共上报58只基金，较上上周有所减少。
  • 申报产品包括5只FOF，19只ETF，如国泰中证电池主题ETF、博时中证全指通信设备ETF等。

• ETF获批情况：

  • 8月28日，16只创业板主题ETF获批，涵盖算力基础设施（10只）与金融科技（6只）两大方向。

五、QDII投资额度新增情况

• 新增额度：

  • 国家外汇管理局新增批准QDII额度68.4亿美元，涉及89家机构。
  • 新增额度中，证券基金类占37.20亿美元，银行类占17.60亿美元，保险类占13.60亿美元。

• 累计批准额度排名：

  • 易方达基金以79.6亿美元位居第一，华夏基金、南方基金分别以69.5亿美元、61.6亿美元紧随其后。

六、基金经理变更

• 变更数量：

  • 上周共有34家基金公司107只基金产品发生基金经理变动。

• 主要变动公司：

  • 南方基金（9只）、广发基金（9只）、长信基金（8只）。

• 部分变更示例：

  • 万家健康产业A：况晓接替王霄音。
  • 富安达增强收益A：宫波接任。
  • 中银远见成长A：杨雷接替蔡国栋。

七、关键信息总结

• 盈利投资者占比：

  • 今年上半年，已有893只主动权益基金披露盈利投资者占比，其中61.88%的基金盈利投资者占比达到 $80%$ 以上。

• 市场情绪：

  • 市场情绪有所波动，部分行业表现优于大盘，但整体仍面临一定压力。

• 产品趋势：

  • 随着市场变化，投资者对特定主题ETF（如算力、金融科技）兴趣增加。
  • FOF基金、目标日期基金等产品持续受到关注。

• 监管动态：

  • 国家外汇管理局持续批准QDII额度，推动跨境投资。

八、主要观点

1. 市场分化明显：A股市场主要宽基指数走势分化，部分行业如农林牧渔、综合金融、煤炭表现较好，而医药、通信等行业表现不佳。
2. 投资者获得感提升：公募基金首次披露盈利投资者数量占比，显示多数基金表现良好，超过 $80%$ 的基金盈利投资者占比达到 $80%$ 以上。
3. QDII额度持续增长：国家外汇管理局新增QDII额度，证券基金类占比较高，显示市场对跨境投资的需求仍在上升。
4. 基金产品发行节奏放缓：新成立基金数量和规模有所下降，但ETF、FOF等产品仍保持较高关注度。
5. 基金经理变动频繁：基金经理调整成为常态，影响基金的运作和表现。

九、图表与数据参考

• 图1：主要宽指数收益率
• 图2：上周宽基指数成交额及历史分位数
• 图3：过去1个月指数日均成交额及历史分位数
• 图4：中信一级行业指数收益
• 图5：债券利率
• 图6：债券利率周度变动
• 图7：中证转债走势及成交额
• 图8：转股溢价率和纯债溢价率中位数
• 图9：不同类别基金上周收益表现
• 图10：不同类别基金本年收益表现
• 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现
• 图12：不同类别FOF基金权益占比
• 图13：不同类别FOF基金收益中位数
• 图14：不同类别基金周度新发规模