20210711-申港证券-金融工程周报_每周指数荟萃_8页_560kb

投资摘要总结

核心内容

本周市场整体偏强，但大小盘分化明显，创业板表现突出，涨幅达2.26%，而上证50继续下跌1.37%。28个申万一级行业中，多头略占优势，有色金属涨幅最大，达14.03%，休闲服务则下跌近5%。有17个行业当周收益率超过沪深300。

主要观点

1. 沪深300应增加仓位

尽管沪深300指数近期上涨，但其估值优势减弱，对长线资金的吸引力下降。本周主力资金净流出，技术指标显示短期内市场将维持震荡，但消息面较为积极，包括社融规模和新增贷款数据超预期，以及央行降准释放1万亿元流动性，有助于保持市场流动性合理充裕。

2. 一级行业指数推荐

根据行业择时策略优化后的结果，本周推荐持有以下行业：农林牧渔、商业贸易、建筑装饰、机械设备、纺织服装、电子、电气设备、汽车、有色金属。这些行业处于上升周期，有望获得相对于沪深300的超额收益。

关键信息

• 宽基指数表现：6个宽基指数涨多跌少，大小盘分化显著。
• 行业表现：有色金属涨幅最大，休闲服务跌幅最大。
• 沪深300配置价值：滚动市盈率和加权市净率均处于近三年高位，配置价值下降。
• 主力资金动向：本周主力资金净流出，与沪深300涨跌幅呈显著正相关。
• 技术指标分析：KDJ指标显示短期走弱，MACD指标显示震荡偏强。
• 消息面：6月社融和新增贷款数据超预期，央行降准释放1万亿元流动性。
• 限售股解禁：下周共有40家公司限售股解禁，合计解禁量33.06亿股，解禁市值约1610.04亿元。

行业推荐列表

风险提示

• 中美贸易冲突形势恶化
• 疫情进一步加重
• 消费需求疲弱

图表与数据来源

• 图1：各宽基指数当周涨跌幅
• 图2：申万一级行业指数当周涨跌幅
• 图3：沪深300近三年滚动市盈率
• 图4：沪深300近三年滚动加权市净率
• 图5：主力资金净流入额累计值（亿元）
• 图6：沪深300KDJ指标
• 图7：沪深300MACD指标

资料来源：申港证券研究所 Wind 数据

报告信息

• 发布日期：2021年07月11日
• 分析师：曹旭特
• 执业证书编号：S1660519040001
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