20210815-申港证券-金融工程周报_每周指数荟萃_8页_829kb

报告摘要

投资摘要总结

核心内容

本周市场整体呈现涨多跌少的格局，大小盘分化格局有所反转。中证500指数涨幅显著，达到2.16%，成功卫冕；而创业板指数则继续表现疲软，成为垫底指数。28个申万一级行业中，仅有7个指数下跌，显示出市场整体情绪的回暖。钢铁和采掘行业涨幅超过6%，成为表现突出的板块，而此前热门的电气设备行业则本周表现不佳。有21个行业当周收益率超过沪深300指数。

主要观点

市场表现：本周市场整体偏强，中证500表现亮眼，创业板则持续低迷。
行业表现：多数行业上涨，仅有少数下跌，显示出市场情绪的积极转变。
沪深300配置价值下降：沪深300指数的估值优势减弱，配置价值较低，主力资金净流出，技术指标显示短期震荡偏弱，需等待企稳。
行业推荐：根据行业择时策略，推荐持有家用电器、农林牧渔、建筑装饰、国防军工和机械设备五大行业。

关键信息

市场回顾

宽基指数：6个宽基指数中，中证500涨幅最大，创业板跌幅最深。
行业指数：28个申万一级行业中，21个行业收益率高于沪深300。
行业表现：钢铁和采掘行业涨幅超过6%，电气设备行业本周表现不佳。

沪深300分析

估值情况：沪深300指数较三年前上涨45.88%，滚动市盈率和加权市净率均处于较高分位（65%和82%）。
资金流动：本周主力资金净流出，市场情绪有所波动。
技术指标：KDJ指标显示高位死叉，MACD指标显示DIFF和DEA轴下方收敛，红柱缩短，短期震荡偏弱。
消息面：7月M0、M1、M2均不及前值，社融规模和新增人民币贷款略低于预期，但国务院发布了关于科研经费管理的政策，有助于科技创新。

行业推荐

推荐行业：家用电器、农林牧渔、建筑装饰、国防军工、机械设备。
推荐依据：根据行业择时策略优化后的信号，这些行业处于上升周期，有望获得超额收益。

风险提示

外部风险：中美贸易冲突形势恶化、疫情进一步加重、消费需求疲弱。

投资策略

沪深300：应等待企稳，当前配置价值较低，建议控制仓位。
行业配置：买入并持有家用电器、农林牧渔、建筑装饰、国防军工和机械设备。

图表与数据来源

图1：各宽基指数当周涨跌幅
图2：申万一级行业指数当周涨跌幅
图3：沪深300近三年滚动市盈率
图4：沪深300近三年滚动加权市净率
图5：主力资金净流入额累计值
图6：沪深300KDJ指标
图7：沪深300MACD指标
数据来源：申港证券研究所、Wind数据、国务院办公厅相关文件

表格信息

日期	本周推荐	上周推荐
轻工制造	0	0
医药生物	0	0
食品饮料	0	0
家用电器	1	1
电子	0	1
有色金属	0	1
钢铁	0	0
化工	0	0
采掘	0	0
农林牧渔	1	0
非银金融	0	0
银行	0	0
通信	0	0
传媒	0	0
计算机	0	0
汽车	0	1
国防军工	1	1
机械设备	1	1
电气设备	0	1
建筑装饰	1	1
建筑材料	0	0
综合	0	0
休闲服务	0	0
商业贸易	0	0
房地产	0	0
交通运输	0	0
公用事业	0	0
纺织服装	0	0