20180619-东兴证券-股市流动性周报_资金净流入减少_VIX先涨后跌_11页_1mb

股市流动性周报总结（20180608-20180614）

核心内容概述

本期（2018年6月8日至6月14日）股市流动性整体呈现资金净流出趋势，资金净流入减少至-330.08亿元，较上期减少145.5亿元。股市整体趋势震荡下跌，沪深300指数本周下跌1.5%，收于3773.3655，换手率下降14.75%，收于0.259。VIX波动率先涨后跌，最终收于12.12，变动-0.08%。市场情绪整体偏弱，机构资金净流出106.63亿元，QFII和RQFII投资净额也出现显著变动。

主要观点

1. 股市资金净流入减少

• 总体资金净流入：本期为-330.08亿元，较上期减少145.5亿元。
• 一级市场：本期共有5家IPO公司完成上市，资金净流入-346.11亿元，较上期减少60.5亿元。
• 二级市场：
  • 产业资本通过重要股东增减持净流入16.03亿元，较上期减少85亿元。
  • 融资余额环比减少，本期为9673.13亿元，资金净流入-49.29亿元。
  • 沪深股通合计净流入资金110.35亿元，较上期减少100.99亿元。
• 行业资金流向：
  • 融资净买入额中，基础化工贡献最大，净流入7.71亿元；房地产为最大负向贡献，净流入-11.61亿元。
  • 机构资金净流入-106.63亿元，其中家电行业为最大正向贡献（14.57亿元），医药行业为最大负向贡献（-22.27亿元）。

2. 市场情绪偏弱

• 沪深300指数：本周下跌1.5%，换手率下降14.75%至0.259。
• VIX波动率：先涨后跌，以周三涨幅最大，最终收于12.12，变动-0.08%。
• 融资买入占比：融资买入额占A股成交额之比为7.44%，较上期下降0.18%。
• 交易费用：本期交易费用合计-25.26亿元，较上期增加1.56亿元。

关键信息

1. 限售股解禁

• 本期限售股解禁的流通市值为156.63亿元。

2. 外资投资净额

• QFII：2018年5月投资净额为0亿美元，4月为6.31亿美元，月变动为-6.31亿美元。
• RQFII：2018年5月投资净额为10.00亿元，4月为-5.1亿元，月变动为+15.1亿元。

3. 沪深股通资金流向

• 沪股通：本期净流入64.48亿元，较上期减少10.41亿元。
• 深股通：本期净流入45.28亿元，较上期减少46.97亿元。
• 港股通：
  • 沪市港股通净流入19.88亿元，较上期减少36.06亿元。
  • 深市港股通净流出19.29亿元，较上期减少7.55亿元。

4. 主要活跃个股

• 北向活跃个股：

  • 净买入前五：美的集团（32.22亿元）、格力电器（19.75亿元）、贵州茅台（15.65亿元）、中国平安（11.51亿元）、洋河股份（7.46亿元）。
  • 净卖出前五：腾讯控股（-47.59亿元）、建设银行（-19.26亿元）、中芯国际（-6.28亿元）、中国石油化工股份（-4.56亿元）、中兴通讯（-3.42亿元）。

• 南向活跃个股：

  • 净买入前五：华润啤酒（4.31亿元）、中国人寿（3.27亿元）、三生制药（2.63亿元）、中国神华（2.54亿元）、中国人民保险集团（2.05亿元）。
  • 净卖出前五：腾讯控股（-47.59亿元）、建设银行（-19.26亿元）、中芯国际（-6.28亿元）、中国石油化工股份（-4.56亿元）、中兴通讯（-3.42亿元）。

风险提示

• 市场存在系统性风险，投资者需审慎决策，自行承担投资风险。

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投资评级体系

公司投资评级（以沪深300指数为基准）

• 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
• 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
• 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
• 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

行业投资评级（以沪深300指数为基准）

• 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
• 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
• 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

分析师简介

• 郑闵钢：房地产行业首席研究员，基础产业小组组长，央视财金频道嘉宾，拥有丰富的行业研究经验。
• 闵繁皓：金融硕士研究生，2017年5月加入东兴证券研究所。

分析师承诺

• 所有研究观点均为分析师本人研究成果，引用信息均已注明出处。
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