2016-04-27-上交所-金瑞科技2015年年度报告_156页_2mb

金瑞科技2015年度报告总结

公司基本信息

• 公司名称：金瑞新材料科技股份有限公司
• 公司简称：金瑞科技
• 股票代码：600390
• 法定代表人：杨应亮
• 董事会秘书：李淼
• 公司注册地址：长沙市高新技术开发区麓枫路69号
• 公司办公地址：湖南省长沙市岳麓区麓山南路966号
• 公司网址：www.king-ray.com.cn
• 信息披露媒体：《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 保荐机构：招商证券股份有限公司
• 主要财务数据：
  • 营业收入：13.66亿元，同比增长4.75%
  • 归属于上市公司股东的净利润：-3.70亿元
  • 总资产：22.83亿元，同比增长5.74%
  • 期末总股本：4.51亿股，同比增长15.51%

财务分析

利润分配预案

• 2015年度公司实现净利润为-3.70亿元，由于可分配利润为负数，公司决定不进行利润分配和资本公积转增股本。

非经常性损益

• 非经常性损益合计为-2,430.93万元，主要包括非流动资产处置损失、政府补助等。

现金流

• 经营活动现金流：-1.88亿元，同比减少
• 投资活动现金流：-4,809.13万元，同比增加6,625.61万元（主要因金天材料收到政府拆迁款）
• 筹资活动现金流：2.62亿元，同比减少675.93万元

主要业务分析

电池材料业务

• 主要产品：锂电正极材料（包括多元材料前驱体、多元材料、钴酸锂）和镍氢电池正极材料（覆钴型球形氢氧化镍）
• 经营模式：以销定产，与上下游紧密合作，形成稳定供应链；少量产品以来料加工方式生产
• 主要客户：湖南杉杉、宁波金和、C-ATL、深圳卓能、日本汤浅、法国SAFT等
• 行业情况：
  • 2015年正极材料市场规模达134.27亿元，同比增长40%
  • 磷酸铁锂增长最快，达到28.5亿元，同比增长186.4%
  • 钴酸锂增长缓慢，仅增长1.3%
• 业绩表现：
  • 电池材料业务收入占比从年初40%提升至年末60%
  • 三元材料国内市场占有率6.39%，三元材料销量同比增长174.24%
  • 金驰材料三元前驱体销量增长382.56%，位居全国前三

锰及锰系产品业务

• 主要产品：锰矿石、电解金属锰、四氧化三锰、锰球、锰锭等
• 产业链：从锰矿石开采到四氧化三锰生产
• 经营模式：
  • 锰矿石采购以自有矿山为主，辅以外购
  • 电解锰以产定销，四氧化三锰以销定产
• 行业情况：
  • 2015年电解锰行业产能利用率约36%，公司产能利用率92.72%，高于行业平均水平
  • 四氧化三锰市场供应过剩，盈利能力较弱
• 业绩表现：
  • 电解锰产量55,630.97吨，同比增长3.96%
  • 四氧化三锰销量20,201.68吨，国内市场占有率38%，位居全国第一

工业地产业务

• 主要子公司：金拓置业
• 项目：金瑞·麓谷科技产业园项目
• 进展：一期工程于2016年1月完成竣工验收，2016年进入销售阶段
• 销售结构：80%用于出售，20%用于出租

核心竞争力分析

电池材料

• 产品种类齐全，拥有丰富的生产管理经验
• 与世界一流电池企业合作，具备良好的品质管理系统
• 研发能力强，拥有液相合成等专有技术
• 与控股股东长沙矿冶院合作，资源保障优势明显

锰及锰系产品

• 生产工艺稳定，成本控制良好
• 客户基础稳固，产销率高
• 产品质量优良，市场影响力强

投资与经营状况

投资活动

• 对外股权投资：公司对金驰材料增资29,787.71万元，持股比例提升至93%
• 非公开发行：募集资金6.678亿元，用于项目建设和业务发展
• 重大投资：
  • 金瑞·麓谷科技园项目：投资5.32亿元，一期工程达产
  • 金驰材料年产10,000吨电池正极材料项目：投资3.43亿元，一期达产
  • 长远锂科年产7,000吨锂离子动力电池多元材料项目：投资3.93亿元

资产负债分析

• 货币资金：9,619.84万元，同比增长37.01%
• 应收账款：4.58亿元，同比增长19.80%
• 存货：4.38亿元，同比增长7.09%
• 固定资产：8.24亿元，同比增长13.29%
• 短期借款：3.78亿元，同比下降36.73%
• 应付职工薪酬：1.03亿元，同比增长179.94%
• 其他应付款：1,997.12万元，同比下降83.36%

风险提示

• 原材料价格波动风险：对电池材料和锰系产品业务有较大影响
• 竞争加剧风险：正极材料行业竞争激烈，部分产品增长缓慢
• 市场风险：四氧化三锰市场供应过剩，盈利能力弱
• 行业整体下滑：2015年公司遭遇成立以来最困难的一年，出现较大亏损

重要事项

• 金泰电子破产清算：导致计提辞退福利及内退费用合计8,404万元
• 计提资产减值损失：12,936.28万元
• 固定资产报废损失：4,040万元
• 电解锰经营亏损：约1亿元
• 公司战略转型：以电池材料为主业，提升市场份额和竞争力

总结

金瑞科技在2015年面临宏观经济下行和行业调整带来的挑战，整体业绩出现亏损。但公司通过非公开发行股票获得资金支持，推动了电池材料业务的快速发展，提高了市场份额。同时，公司积极优化内部管理，控制成本，提升运营效率。尽管锰系产品业务受到行业低迷影响，但公司通过调整生产计划和采购策略，保持了较高的产能利用率和市场占有率。工业地产项目进展顺利，成为公司未来利润的重要来源之一。公司正积极进行研发创新，提升技术水平，以增强在新能源材料领域的竞争力。